关注短时间资金利率是否能够向政策利率靠拢.pdfVIP

固收定期研究

正文目录

1本周观点与未来关注3

2货币市场利率跟踪4

3公开市场操作跟踪6

4政府债跟踪7

4.1政府债发行7

4.2政府债缴款9

5同业存单跟踪10

5.1同业存单一级市场10

5.2同业存单二级市场12

6超储率跟踪13

7风险提示14

图表目录

图表1：下周资金面影响因素（单位：亿元）4

图表2：主要资金利率周度跟踪（左轴单位：bp，右轴单位：%）4

图表3：主要资金利率日度跟踪（单位：%）5

图表4：票据利率跟踪（单位：%）5

图表5：短端期限利差水平（单位：bp）6

华福证券

图表6：公开市场操作日度明细6

图表7：公开市场操作周度跟踪（单位：亿元）7

图表8：公开市场操作余额跟踪（单位：亿元）7

图表9：政府债净融资跟踪（单位：亿元）8

图表10：国债累计净融资速度（单位：亿元）8

图表11：地方债债累计净融资速度（单位：亿元）8

图表12：新增地方债发行情况跟踪（单位：亿元）9

图表13：政府债净缴款跟踪（单位：亿元）10

图表14：同业存单净融资（单位：亿元）11

图表15：同业存单发行分银行类型（单位：亿元）11

图表16：同业存单发行分期限类型（单位：亿元）11

图表17：未来同业存单到期规模（单位：亿元）11

图表18：同业存单发行成功率-分银行类型11

图表19：同业存单发行成功率-分期限类型11

图表20：同业存单加权平均发行利率-分银行类型12

图表21：同业存单加权平均发行利率-分期限类型12

图表22：同业存单加权平均发行利率周度变化（左轴单位：%，右轴单位：bp）12

图表23：各期限同业存单到期收益率周度变化（单位：%）13

图表24：中债AAA同业存单到期收益率（单位：%）13