专题策略报告：北交所主题基金二季度增配美护、汽车和电力设备，看好高端制造、科技创新和新兴消费-240816-方正证券-13页.pdfVIP

策略研究2024.08.16

专题策略报告

北交所主题基金二季度增配美护、汽车和电力设备，看好高端制造、科技

创新和新兴消费

方正证券研究所证券研究报告

分析师

核心观点：

郑豪登记编号：S1220522040003

北交所基金作为资本市场的新兴力量，整体规模仍然相对较小，北交所主

王玉登记编号：S1220521010001题基金展现出显著的超额收益能力。2021年底首批北交所基金发行，目前

北交所仍在发展初期，北证50指数及相关北交所基金的推出对于北证A

李倩登记编号：S1220524080001

股市场的流动性具有正向作用，同时北交所主题基金也表现出相对于中证

相关研究

单击或点击此处输入文字。1000指数和北证50指数显著的超额收益。

2021年11月24日至2024年8月15日，北交所主题基金整体拟合业绩相

对中证1000指数收益率为15.33%。2022年4月29日至2024年8月15

日，北交所主题基金整体拟合业绩相对北证50指数收益率为23.17%。

从绝对收益率看，2021年11月24日至8月15日，北交所主题基金整体

拟合业绩为-25.59%，2024年初至8月15日，由于指数持续调整，绝对回

报为-25.85%，但相对于北证50指数，仍然取得了11.39%的超额收益，相

对于中证1000指数，收益率为-5.54%。

北交所主题基金的资产配置集中于制造业。从2022年三季度至2024年二

季度末，股票持仓占比维持在75%-80%之间，持仓占比在不同基金之间存在

分化。整体看制造业的市值占比一直维持在85%-90%之间，这与北交所专精

特新的市场定位高度吻合。此外，信息传输、软件和信息技术服务业以及交

通运输、仓储和邮政业也获得了一定比例的投资，北交所基金持续关注科技

创新和新兴消费领域的机会。

2024Q2，北交所主题基金的重仓股增配了美容护理、汽车和电力设备等行

业，关注凯德石英、锦波生物等公司。

从机构重仓持股的行业结构来看，机械设备、汽车、电力设备和电子行业

的市值占比较高，这些行业都是高端制造和科技创新的代表。基金对美容

护理行业的增配，也显示出对新兴消费领域的关注。个股层面来看，截至

2024年二季度末，北证A股重仓持股统计中，机构持股总市值最多的为凯

德石英、锦波生物、苏轴股份和康比特等；机构持股占流通股比例最多的

为华洋赛车、凯德石英、建邦科技和天罡股份等。

北交所主题基金对未来的展望强调了对高端制造、科技创新和新兴消费等

领域的关注。根据北交所基金三季度投资展望，随着我国高端制