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金融发展、技术进步与中国低碳经济增长效率

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马大来杨光明

摘要：通过建立包含非期望产出的非径向、非角度的SBM模型，文章测算了中国1998—2015年各个省份的低碳经济增长效率，然后在此基础上分析了低碳经济增长效率的区域差异性和空间相关性，最后建立空间面板数据模型，实证考察了金融发展、技术进步对低碳经济增长效率的影响。实证结果表明：在樣本期间，中国低碳经济增长效率表现出较强的省域差异性，东部沿海省份的低碳经济增长效率较高，而大多数中西部内陆省份的低碳经济增长效率则相对较低；省际低碳经济增长效率在空间上并非呈随机分布的特征，邻近省份表现出显著的空间模仿效应，具有明显的集群趋势；空间计量模型的实证结果显示，通过对金融发展水平指标分解发现，金融发展规模对低碳经济增长效率的影响不显著，而金融发展结构对低碳经济增长效率具有显著的正向影响；以专利授权量、对外贸易和外商直接投资为表征的技术进步均能显著地提升低碳经济增长效率；此外，人力资本对低碳经济发展有显著的正向影响，能源消费结构、政府干预和城镇化则对低碳经济发展有明显的抑制作用。

关键词：金融发展；技术进步；低碳经济增长效率；空间面板数据模型

：F2240；F0622文献标志码：A2018一、研究问题与文献回顾

伴随着中国大力推进改革开放，经济发展水平快速提高，居民的生活水平实现了大幅度提升，同时也消费了大量的化石能源并带来严峻的环境问题。2013年中国已经超过美国成为第一大能源消费国家，其能源消费总量已经达到37.5亿吨标准煤，占世界整体能源消费总量的22.4%。与此同时，二氧化碳排放量仍处于快速增加的阶段，其二氧化碳排放量已经占到世界总水平的29%。与其他先进国家相比较，中国单位GDP的能耗仍然较高，其2012年的能耗水平是日本的7倍，美国的3.3倍，世界平均水平的2.5倍，高于同期的巴西、墨西哥等发展中国家。此外，从全球权威机构发布的关于衡量国家低碳经济水平指标的环境绩效指数（EPI）看，2012年中国在全世界排名仅仅为116名，相较于2006年的94名，足足下降了22位之多。由此可见，当前中国的低碳经济发展水平相对较低。但是鉴于2009年中国在哥本哈根世界气候大会上作出的重要承诺，到2020年中国单位GDP的CO2排放量在现有的基础上将下降40%～45%，因而加快地区经济发展的低碳转型已经刻不容缓。如何顺利实现地区的低碳经济发展转型，通过何种渠道实现低碳经济发展转型，是当前中国政府最为关心的问题。有鉴于此，当前中国政府多次强调要充分发挥地区金融、技术等要素的作用，大力倡导实现金融发展与企业技术创新的深度融合，利用金融发展和技术进步驱动经济发展的低碳转型。那么，中国低碳经济增长转型究竟如何衡量？金融发展对中国低碳经济发展起到什么作用？技术进步对低碳经济转型的影响又是如何？在此基础上，如何更好地通过金融发展和技术进步以促进中国低碳经济转型，这是本文所要关注的重要问题。

近几年，金融和技术等要素对于实现地区低碳经济转型的影响日益受到学术界的关注。当前金融发展对于地区低碳经济转型究竟起到何种影响，学术界已有的研究成果主要集中在以下两个方面：一是金融发展对低碳经济发展转型起到促进作用。金融市场越发达，借贷成本越低，不仅越能够提高能源部门的投资效率，而且越有利于进一步降低能耗水平；与此同时，随着金融市场逐渐发展成熟，国家可以以较低的借贷成本获得信贷资金，将其投资于有利于环保的绿色项目上[1]。Frankel和Romer[2]明确指出，金融发展有利于促进经济发展和减少污染物的排放。二是金融发展也可能对低碳经济转型起到抑制作用。徐枫[3]、蒲成毅和潘小军[4]均认为，随着中国金融市场规模的不断扩大，为企业的扩大再生产提供了资金支持。企业过度重视追求生产规模的扩大，不注重减排措施的更新，往往会带来污染物数量的增加，这显然对低碳经济转型带来不利的影响。

与此同时，目前也有不少学者重点关注技术进步对低碳经济转型的重要作用，并且取得了不少相对成熟的研究成果。概括而言，当前研究成果可以划分为三种观点：第一，技术进步能显著地促进低碳经济增长，赵昕和郭晶[5]、杨会香和龚唯平[6]均认为技术进步有利于促进节能减排，是实现中国低碳经济发展转型的关键力量。第二，技术进步亦可能对低碳经济发展产生抑制作用，例如，张兵兵等[7]认为，技术进步能够使能源消费产生“回弹效应”，反而不利于地区实现经济发展的低碳转型。第三，技术进步对低碳经济增长影响具有不确定性，刘亦文等[8]从技术进步周期的角度出发，认为技术进步对低碳经济发展的影响存在着长短期的差异，技术进步在短期内有利于促进低碳经济发展，长期内技术进步尽管带来效率的提高（尤其是重工业），但是却导致碳排