能源IT行业产业跟踪：从北京电力交易中心招标看市场化交易建设方向.docx

目录

政策加持、现货转正，电力市场化交易持续提速 4

从北京电力交易中心建设看增量需求方向 5

投资建议：建议关注细分环节龙头和具备先发优势厂商 9

风险提示 12

图表目录

图1：电力交易市场化相关政策梳理 4

图2：市场化交易电量持续提升（单位：亿千瓦时） 5

图3：市场化交易电量占全社会比重不断上升，2024年最新达到62.4% 5

图4：各省市电力现货市场建设进度一览（除山东、甘肃外，其他数据截至2024年1月） 5

图5：电力市场化交易放开催生管理、报价、调度软件新需求 6

图6：国家电网持股北京电力交易中心70%股权 7

图7：北京电力交易中心2022年利润表拆分（万元） 7

图8：北京电力交易中心招标金额持续增长 7

图9：北京电力交易中心招标项目持续增长 7

图10：电力现货市场交易平台示意图 9

图11：一张图看售用电领域信息化受益逻辑 10

表1：2018-2022招标批次代表性项目（考虑篇幅仅展示部分代表性项目） 8

表2：2023-2024招标批次代表性项目（考虑篇幅仅展示部分代表性项目） 8

表3：售用电侧相关上市企业梳理 10

请阅读最后评级说明和重要声明 3/14

政策加持、现货转正，电力市场化交易持续提速

电改顶层设计不断完善，电力回归商品属性、市场化加速推进。2015年，电改9号文及其配套文件的发布拉开电力交易市场化改革序幕，践行“管住中间、放开两头”的设计要求（放开两头是提高发电、售电和用电的市场化程度，进行充分竞争；管住中间是在电网和配售电环节强化政府管理），致力于实现主要由市场决定能源价格的机制。近年来，新能源装机占比持续提升，一方面带来较大消纳压力，不断涌现的新型削峰填谷手段（储能、辅助能源服务、容量电价等）需要配套价格机制予以支撑；另一方面新能源低边际成本、高系统成本的特征突出，过往偏计划的价格体系难以为继，此背景下新一轮电改政策相继出台，回归电力商品属性的同时推动电力市场化交易持续提速。

图1：电力交易市场化相关政策梳理

资料来源：国家能源局，发改委，

从电力交易实际表现看，市场建设有序推进、市场化交易电量比重持续提升。从2016

年-2023年，全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量从1.13万亿千瓦时增至

万亿千瓦时，CAGR近26%，占全社会用电比重从19.0%增至61.4%。立足2024年，电力市场交易量稳定提升，前7月累计交易电量34950.9亿千瓦时，累计同比增长9.5%，高于整体用电量增速。此外，政策效果开始有所体现，从国家电网电力交易情况看：1）新能源消纳增速较高，2024年上半年国网经营区消纳清洁能源1.30万亿千瓦时，同比增长16.9%，其中风光发电同比增18%；2）电力市场主体增加，截止24年6月底国网经营区域内各电力交易中心共注册市场主体60万家，较2023年底新增3.2万家。

图2：市场化交易电量持续提升（单位：亿千瓦时） 图3：市场化交易电量占全社会比重不断上升，2024年最新达到62.4%

资料来源：中电联，前瞻产业研究院，同花顺， 资料来源：中电联，前瞻产业研究院，同花顺，

从电力市场建设看，电力现货市场加速转正，后续相关试点省份有望加速转换。电改9号文后全国以省为实体开始设立电力交易中心、建设电力市场。其中，电力现货市场主要针对日频及以下的电力交易，是发挥价格发现功能、还原电力商品属性的关键。现货市场从试点到正式运行通常要经历六个阶段：模拟试运行、调电试运行、短周期结算试运行（一般不足一周）、长周期结算试运行（一般两周到一个月）、连续结算试运行（一般一年以上）、正式运行。2023年10月12日，国家发改委和国家能源局发布《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》，对于各个省份电力现货市场运行时间给予清晰指引，现货市场开始加速建设。2024年9月5日，甘肃电力现货市场转正式运行大

会在甘肃省兰州市举行，根据会议内容，在经过40个月连续不间断结算试运行之后，甘肃电力现货市场顺利“转正”，成为继山西、广东、山东之后，全国第四个转入正式运行的省级电力现货市场，后续相关试点省份有望持续加速转换。

图4：各省市电力现货市场建设进度一览（除山东、甘肃外，其他数据截至2024年1月）

资料来源：落基山研究所，

从北京电力交易中心建设看增量需求方向

电力市场化交易提速，用电定价复杂度上升催生交易管理、辅助报价决策软件需求。近几年相关市场政策更新频率较高，市场交易规则也随之改变，每一次市场交易规则的改变都需要交易软件升级或重塑，从而催生持续性更新需求。对于交易机构来说，市场化