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商业银行ESG表现对盈利能力的影响研究

商业银行ESG表现对

盈利能力的影响研究

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王芍，张欣琦，张鑫然

（1.暨南大学经济学院，广东广州510630；2.广发银行博士后科研工作站，广东广州510080；

3.湖南大学金融与统计学院，湖南长沙410006；4.中国人民银行河南省分行，河南郑州450018）

摘要：运用我国上市商业银行2009年第1季度至2022年第4季度的季度数据，研究了商业银

行ESG表现对盈利能力的影响及其作用机制。研究结果表明：商业银行ESG表现能够显著提

升盈利能力。作用机制检验结果表明，商业银行的ESG表现可通过降低付息成本和改善资产

质量来提升盈利能力。进一步研究发现，商业银行ESG表现的三个支柱（环境、社会、治理）对

盈利能力的影响具有显著差异，治理表现提升了商业银行的盈利能力，而现阶段环境表现在

一定程度上降低了商业银行盈利能力，社会表现对商业银行盈利能力未表现出显著影响。商

业银行ESG表现对盈利能力的提升作用在全国性商业银行以及存贷比较低、储蓄存款占比较

高的商业银行中更显著。

关键词：商业银行；ESG表现；盈利能力；付息成本；资产质量

文章编号：1003-4625（2024）02-0001-14中图分类号：F832.33文献标识码：A

AbstractAbstract::ThispaperusesthequarterlydataofChina’slistedcommercialbanksfromthefirst

quarterof2009tothefourthquarterof2022tostudytheimpactandmechanismofcommercial

banks’ESGperformanceonprofitability.TheresultsshowthatESGperformanceofcommercial

bankscansignificantlyimproveprofitability.TheresultsofmechanismtestshowthatESG

performanceofcommercialbanksimprovesprofitabilitybyreducinginterestpaymentcostand

improvingassetquality.FurtherresearchfindsthatthethreepillarsofESGperformance

(environmental,socialandgovernance)ofcommercialbankshavesignificantdifferencesintheir

impactonprofitability.Governanceperformanceimprovestheprofitabilityofcommercialbanks,

whileenvironmentalperformancereducestheprofitabilityofcommercialbankstosomeextentatthis

stage,andsocialperformancedoesnotshowasignificantimpactontheprofitabilityofcommercial

banks.TheESGperformanceofcommercialbankshasamoresignificantimpactonprofitabilityin

nationalcommercialbanksandcommercialbankswithlowloan-depositratioandhighsavings

depositsratio.

KeywordsKeywords::commerci