轻工制造行业2024Q3轻工板块基金持仓点评：造纸重仓比例提升，家居%26包装印刷减配.docxVIP

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TOC\o1-1\h\z\u轻工重仓比例0.82?，环比下降0.01pct 4

造纸环比增配，家居包装印刷减配 4

北上资金减持索菲亚、顾家家居 8

风险提示 10

图表目录

图表1：2024Q3轻工基金重仓环比-0.01pct至0.82 4

图表2：近两个季度各行业基金重仓持股环比变动一览 4

图表3：2024Q3各行业基金配置比例及超配比例一览 4

图表4：2024Q3轻工涨跌幅位居中信一级行业第15位 4

图表5：2024Q3轻工分子行业基金重仓市值占比变动情况 5

图表6：2024Q3末轻工板块基金重仓市值前15名标的一览 5

图表7：主要家居企业公募基金重仓比例情况 6

图表8：主要家居企业公募基金重仓比例环比变动 6

图表9：主要造纸企业公募基金重仓比例情况 6

图表10：主要造纸企业公募基金重仓比例环比变动 6

图表11：主要包装印刷企业公募基金重仓比例情况 7

图表12：主要包装印刷企业基金重仓比例环比变动 7

图表13：主要文娱用品企业公募基金重仓比例情况 8

图表14：主要文娱用品企业基金重仓比例环比变动 8

图表15：主要轻工企业的陆港通持股比例变动 9

图表16：主要家居企业北上资金持股比例变动情况 9

图表17：主要造纸企业北上资金持股比例变动情况 9

图表18：主要包装印刷企业北上资金持股比例变动 9

图表19：主要文娱用品企业北上资金持股比例变动 9

轻工重仓比例0.82?，环比下降0.01pct

公募基金2024年三季报已披露完毕，我们按惯例选取普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金以及灵活配置型基金作为样本分析重仓持股情况。按照中信一级行业分类口径，2024Q3轻工公募基金重仓比例为0.82，环比-0.01pct，处于2010年以来47左右的分位水平。行业间对比来看，三季度轻工基金配置比例排名第22，加仓幅度排名第14，前3名依次是电力设备及新能源、非银行金融和汽车。板块走势上，2024Q3/2024Q1-3中信轻工制造指数累计变动+15.48/-6.75?，相对沪深300指数收益-0.59/-23.85pct，相对上证综指收益+3.04/-18.90pct，绝对收益在所有中信一级行业中排名第15/29位。

图表1：2024Q3轻工基金重仓环比-0.01pct至0.82 图表2：近两个季度各行业基金重仓持股环比变动一览

轻工制造2.94?0.78?

轻工制造

2.94?

0.78?

0.82?

0.46?

0.82?

本期环比变化 上期环比变化

-0.01?

3?

3.0 2?

1?

2.5

0?

2.0 -1

-2

1.5 -3

电力设备及新能源非银行金融汽车房地产

电力设备及新能源

非银行金融

汽车房地产家电

国防军工

传媒通信银行建材

消费者服务基础化工

综合

轻工制造

医药综合金融商贸零售纺织服装

建筑钢铁电子

交通运输

机械煤炭

农林牧渔计算机食品饮料石油石化有色金属

电力及公用事业

0.5

2010Q32011Q1

2010Q3

2011Q1

2011Q3

2012Q1

2012Q3

2013Q1

2013Q3

2014Q1

2014Q3

2015Q1

2015Q3

2016Q1

2016Q3

2017Q1

2017Q3

2018Q1

2018Q3

2019Q1

2019Q3

2020Q1

2020Q3

2021Q1

2021Q3

2022Q1

2022Q3

2023Q1

2023Q3

2024Q1

2024Q3

资料来源：， 资料来源：，

图表3：2024Q3各行业基金配置比例及超配比例一览 图表4：2024Q3轻工涨跌幅位居中信一级行业第15位

2024Q3配置比例 2024Q2配置比例2024Q3累计涨跌幅2024Q1-3累计涨跌幅16 50

2024Q3配置比例 2024Q2配置比例

2024Q3累计涨跌幅2024Q1-3累计涨跌幅

14 40

12 30

10 20

8? 10

6? 0?

4? -10

2? -20

电子医药电力设备及新能源食品饮料有色金属机械家电汽车通信基础化工

电子医药

电力设备及新能源

食品饮料有色金属

机械家电汽车通信

基础化工

银行国防军工计算机交通运输

电力及公用事业非银行金融农林牧渔房地产

煤炭

石油石化

传媒轻工制造消费者服务

建筑纺织服装

钢铁建材

商贸零售综合金融

综合

非银行金融综合金融房地产

消费者服务商贸零售计算机传媒

综合电力设备及新能源

家电食品饮料

医药

汽车国防军工轻工制造

通信

电