银行-2024年半年报业绩综述：归母净利润继续上升，资产质量整体稳定.docxVIP

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投资评级优于大市

投资评级优于大市维持

资料来源：海通证券研究所

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行业研究/金融/银行

行业专题报告

证券研究报告2024年09月19日

市场表现

26.38%银行海通综指18.71%11.03%3.36%

26.38%

银行海通综指

18.71%

11.03%

3.36%

-4.31%

-11.99%

2023/92023/122024/32024/6

分析师:林加力

Tel:(021Email:ljl12245@

证书:S0850518120003

分析师:董栋梁

Tel:(021Email:ddl13206@

证书:S0850523100001

分析师:徐凝碧

Tel:(021Email:xnb14607@

证书:S0850524070006

归母净利润继续上升，资产质量整体稳定——2024年半年报业绩综述

投资要点：24Q2营收同比增速环比回落，降幅收窄，利润小幅提升，农商行和成商行表现较好。24Q2贷款占比继续回升，不良贷款率整体平稳，核心一级资本充足率符合新规要求，12家银行确定实施中期分红方案。

l24Q2城商行和农商行在营收、拨备前利润、归母净利润增速均表现较佳。24Q2上市银行营收同比增速为-2.5%，环比降幅收窄。其中城商行和农商行表现最好，分别录得3.2%和2.1%。拨备前利润方面，41家上市银行同比增速为-3.5%，较24Q1降幅缩窄。其中，农商行24Q2拨备前利润同比增速最高为2.7%，环比改善幅度最大。城商行次之，同比增速为2.6%，连续四个季度保持正增长。归母净利润来看，上市银行24Q2归母净利润同比增速为1.38%。城商行、股份制银行和国有大行24Q2同比增速分别为5.4%/2.4%/0.1%。农商行归母净利润同比增长11.5%，表现最好且增长幅度最大。

l24Q2贷款规模占比持续上升，存款规模小幅回落。24Q2上市银行贷款净额占生息资产的比例较24Q1整体提升60bp至58.29%，其中国有大行、股份制银行、城商行、农商行分别增加90bp/6bp/3bp/17bp至59.34%/58.73%/50.13%/53.48%，国有大行的贷款占比提升幅度最大。存款方面，41家上市银行存款占计息负债的比例较24Q1下降1.39pct至75.93%。

l24Q2非息收入占比提升，农商行表现最优。41家上市银行整体来看，24Q2年非息收入占营业收入比例同比上升1.11pct至28.19%，有36家银行占比提升。其中农商行表现最优，同比提升幅度为5.88pct。城商行、股份行和国有大行同比提升幅度分别为3.40pct/1.84pct/0.32pct。

l24Q2资产质量整体稳定，对公房地产不良率显著回落。41家上市银行整体24Q2不良率为1.25%，较24Q1持平，较23Q4下降1bp，资产质量整体稳定。房地产行业来看，41家上市银行整体24Q2对公房地产不良贷款率较23Q4下降42bp至3.24%，其中23/41家银行房地产不良率较23Q4持平或下降。41家上市银行整体24Q2拨备覆盖率环比小幅下降0.2pct至236.56%，较23Q4上升了1.89pct，9家银行拨备覆盖率连续2个季度提升。

l24Q2核心一级资本充足率环比小幅下降，12家银行确定实施中期分红方案。

41家上市银行24Q2核心一级资本充足率较24Q1小幅回落，下降6bp至11.35%，较23年末提升21bp，符合新规监管要求。此外，12家通过关于中期分红的提案，具体为工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中信银行、平安银行、华夏银行、南京银行、沪农商行等。其中，六大行全部确定中期分红，分红总金额预计超2300亿元。

风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。

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1.24Q2营收