页岩气设备行业分析报告2012 .pdf

2012年页岩气设备行

业分析报告

2012年10月

目录

一、美国“页岩气革命”影响巨大，中国奋起直追.3

1、天然气在中国能源消费结构中日益重要，未来需求巨大3

2、美国“页岩气革命”改变世界能源格局，中国加快开发进程4

3、页岩气设备有望迎来“黄金十年”，核心设备企业受益最大7

二、页岩气设备总体需求：2012-2020年有望达2000亿8

1、总体需求分析：2020年前页岩气设备年均需求222亿元左右8

2、油气设备需求远超页岩气，2020年前年均需求2500亿以上10

3、页岩气开发产业链：水平井和压裂是最为关键的技术环节12

三、页岩气设备细分领域：重点关注压裂、测井等环节13

1、压裂设备：约占设备投资的20%，杰瑞股份潜力较大13

2、勘探环节：前端环节最先受益，关注恒泰艾普、潜能恒信16

3、钻井设备：钻井配件需求较大，关注江钻股份、山东墨龙17

4、测井设备：高端成像测井需求较好，看好吉艾科技18

5、射孔设备：复合射孔技术需求看好，关注通源石油20

四、重点上市公司：看好具备核心竞争力的行业细分龙头22

1、杰瑞股份：油气装备细分龙头，压裂设备受益页岩气23

2、惠博普：海外订单预期转暖，页岩气投标具优势24

3、吉艾科技：新产品和测井服务潜力大，未来受益页岩气26

4、通源石油：复合射孔优势明显，新业务、海外业务潜力大27

5、恒泰艾普：勘探环节率先受益，未来强化装备和页岩气服务28

一、美国“页岩气革命”影响巨大，中国奋起直追

1、天然气在中国能源消费结构中日益重要，未来需求巨大

天然气作为清洁环保的能源和化工原材料，在节能环保要求日益

提升的大环境下，未来应用将获得大幅增长。根据IEA（国际能源署）

预测，未来天然气将超越煤炭成为全球第二大能源。目前天然气在世

界一次能源消费中所占的比重在24%左右，而中国仅占4%左右，未

来增长空间巨大。

2000-2010年中国天然气消费年均增速达16.4%，比石油消费增

速快9个百分点，比煤炭消费快8个百分点。2011年，中国天然气

表观消费量达到近1300亿立方米，同比增长20.9%。

考虑到中国城市燃气（包括居民用、商业用和天然气汽车3大

板块）、发电、工业燃料、化工等领域对天然气消费需求的增长，我

们认为“十二五”期间中国天然气消费量有望年均增长20%左右。

2、美国“页岩气革命”改变世界能源格局，中国加快开发进程

页岩气的发展被认为是“一场能源革命”。美国页岩气成功开发，

促使部分国家纷纷加快天然气产业发展。“水力压裂法”技术的问世使

得页岩气大规模开采成为可能，全球待发现的天然气资源量迅速增

长，全球页岩气资源评价结果乐观，页岩气资源使全球天然气资源提

高了40%。

全球非常规天然气资源量巨大，约为常规石油天然气资源量的

1.65倍。目前，已经商业开采的页岩气、煤层气、致密气储量中，

页岩气的占比最大，约占49%。

美国页岩气的成功开采掀起了全球页岩气研究、勘探的热情。从

国内来看，天然气的供需缺口也将持续扩大、中国页岩气资源可采储

量处于全球领先水平以及天然气作为高效的清洁能源占国内一次能

源消耗的比例显著低于全球平均水平等因素都是页岩气开采大有作

为的有利条件。

2012年3月份中国发布的《页岩气发展规划（2011-2015年）》

已经制定了初步掌握全国页岩气资源量及其分布，优选30～50个页

岩气远景区和50～80个有利目标区、探明页岩气地质储量6000亿立

方米，可采储量2000亿立方米、2015年页岩气产量65亿立方米等

规划目标。

规划同时对2020年的页岩气发展做了展望：“十三五”期间，进

一步加大投入，大幅度提高19个勘探开发区的储量和产量规模。同

时，大