微电生理(688351)三维手术快速放量，冰火电能量平台全面发展.pdf

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内容目录

1.全面布局的国产电生理领跑者6

2.技术迭代+集采加速电生理行业扩容10

2.1.电生理手术助力心律失常治疗10

2.2.标测、消融技术迭代引领行业变革13

2.3.联盟集采落地有望加速进口替代16

3.深耕电生理打破垄断，产品矩阵成型竞争力提升19

3.1.产品力媲美进口头部企业20

3.2.全球三维手术量稳步提升22

4.盈利预测及估值23

5.风险提示24

请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第3页/共26页

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图表目录

图表1：微电生理主要产品6

图表2：公司股权结构(截止2024Q3)7

图表3：2015-2024Q3年公司收入(百万元)及增速(%)7

图表4：2015-2024Q3年公司归母净利润(百万元)及增速(%)7

图表5：2019-2023年公司主营业务构成（百万元）8

图表6：2019-2023年公司区域营收(百万元)8

图表7：2019-2023年公司整体及产线毛利率（%）8

图表8：2019-2023年公司费率及净利率(%)8

图表9：2020-2023年公司研发支出(百万元)及占比（%）9

图表10：2020-2023年公司研发人数及占比(%)9

图表11：微电生理三大技术平台及特点9

图表12：快速性心律失常分类11

图表13：2017-2030年国内房颤、室上速、室速患病人数（百万人）11

图表14：快速性心律失常治疗方式12

图表15：快速性心律失常治疗方式结果比较12

图表16：心脏电生理手术步骤及对应产品12

图表17：2017-2030年全球心脏电生理手术量(万例)13

2017-2030()13