电力设备行业投资策略分析报告：新质生产力，周期成长.pdfVIP

电力设备

行

业

研电力设备新质生产力为矛，周期成长为盾

究

2024年12月12日

——行业投资策略

投资评级：看好（维持）

行业走势图

新质生产力：政策频出，低空经济元年

电力设备沪深300（a）低空经济：政策频出，行业发展元年。受益标的：万丰奥威、宗申动力、

36%

行24%卧龙电驱、莱斯信息、深城交、中信海直、绿能慧充；

业

12%

投出口及出海：欧亚非拉新能源需求持续增长，关注欧洲电动车进程

资0%

策-12%(a)逆变器：2025年重回增长，传统市场与新兴市场需求共振。受益标的：阳

略-24%光电源、德业股份、艾罗能源、锦浪科技、固德威；(b)储能：传统市场稳步

2023-122024-042024-08增长可期，新兴市场多点开花。受益标的：阳光电源、上能电气、阿特斯、科华

数据：聚源数据、盛弘股份；(c)微逆：阳台光储有望成为新应用场景，政策助力微逆渗

透率提升。受益标的：禾迈股份、昱能科技；(d)便携式储能：龙头企业触底

相关研究报告

反弹，美国市场收入持续提升。受益标的：华宝新能；(e)热泵：欧洲热泵库

《低空经济行业周报（12月第1周）：存或已见底，德国补贴资金落地有望打消终端观望情绪。受益标的：儒竞科技；

央企创业投资基金即将成立，无人机(f)电动工具：受益于美国地产周期。受益标的：蔚蓝锂芯；(g)变压器及电

取证工作加速—行业周报》-2024.12.8表：海外电力设备市场景气度延续；受益标的：思源电气、金盘科技、华明装备、

《低空经济行业周报（11月第4周）：神马电力、三星医疗、海兴电力、威胜信息；(h)车后市场：海外后市场需求

eVTOL第一批试点城市或将发布，空成熟且稳定增长，国内后市场即将迎来维保需求放量拐点，受益标的：途虎-W、

开

源域管辖权授权给地方政府—行业周骆驼股份、冠盛股份、丰茂股份；(i)欧洲电动车：Stellantis集团有望成为欧

证报》-2024.11.24洲电动化转型先锋。受益标的：宁德时代、湖南裕能、中伟股份、中熔电气、威

券

《低空经济行业周报（11月第3周）：迈斯、浙江荣泰、富特科技、敏实集团。

证

珠海航展召开，产品及订单陆续落地

券内需：关注toG端资本开支持续加大的方向

研—行业周报》-2024.11.17(a)特高压及一二次设备：国网输变电稳健推进，电表招标保持平稳；受益标

究

报的：平高电气、许继电气、中国西电、、思源电气等；(b)大储：招

告

标量保障高装机，价格有望企稳。受益标的：阳光电源、上能电气、科华数据、

盛弘股份、禾望电气、西典新能；(c)充电桩：行业增速有所放缓，期待toG

端资本开支放量。受益标的：盛弘股份、绿能慧充、通合科技、特锐德；

周期成长：风电拐点已至，关注光伏锂电供给侧改革情况

(a)海风：前期滞缓项目有望于年内开工，2025年海风将迎来集中装机并网。