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杨小强李其保如何效劳产业客户套期保值

一、如何切入企业套期保值二、构建产业客户生态圈2目录

如何切入企业套期保值疑问1：不做期货，也经营了几十年。〔1〕思想一般较保守，对新生事物比较抗拒。可能不是简单的排斥期货，而是对所有新生事物的抵触。〔2〕没有电灯前，人类也生活了几千年。经济转型、融合，以及市场化加深的背景下，大宗商品市场将面临更多不确定性风险，需利以开放的思维接受新鲜事物。3

如何切入企业套期保值疑问2：期货市场风险大，很多人在亏钱。〔1〕风险意识比较强，对没有充分理解的事物持不主动、不拒绝的态度。〔2〕教授专业知识，了解期货，并入场操作前，定位好自身的角色，即属于哪一类投资者：是来转嫁风险的，还是来承担风险的。4

如何切入企业套期保值疑问3：套期保值也可能亏损，还不如不做。〔1〕未理解套期保值的本质。〔2〕对于保值者，不存在亏损这种说法，目标是风险管理。保值失败是未建立起完备的套期保值模式和风控体系。5

如何切入企业套期保值疑问4：没有多余资金来进行套期保值。〔1〕对任何企业，只要还在正常经营，必然有现金流，不存没钱这个说法，说到底还是意识问题。〔2〕风险管理与财务管理同等重要，现在大型企业不仅有首席财务官，同样有首席风险官。6

如何切入企业套期保值疑问5：期货交割不如现货交割方便。〔1〕依然属于现货思维，需要慢慢疏导。〔2〕做保值≠交割，交割只是保证期货与现货不背离的机制，不是目的。期货头寸了结有两种方式，平仓、交割。如果以交割结束套保，建议申请保值额度或期转现。7

如何切入企业套期保值需要提前做的功课：1、熟悉期货合约制度的设计规那么。2、了解行业过去的开展历程，以及目前的运行态势。3、理解期货市场的专业知识。8

如何切入企业套期保值引导企业套期保值：让企业明白期货在现代企业中的作用。1、价格发现2、市场引导3、库存管理4、对冲风险5、锁定利润9

如何切入企业套期保值引导企业套期保值：帮助企业建立市场分析的方法。1、简单的价格、产量数据的罗列不能发现规律，更无法预测未来。市场处于不断变化之中。2、市场存在规律，严密的逻辑推理可以对一定时期内的市场走势进行确定性的判断。10

如何切入企业套期保值引导企业套期保值：帮助企业建立市场分析的方法3、分析路径：宏观——中观——微观11需求宏观分析煤焦矿钢产业链焦化行业作用最直接、明显供给单个企业

如何切入企业套期保值引导企业套期保值：建立市场分析的方法注意金融市场的领先性：12基本面仍处于下滑通道跌回去继续上涨基本面好转宏观政策放松预期期货价格上涨基本面验证

如何切入企业套期保值参与套期保值设计：1、找准企业在期货市场中的定位。投机者：纯粹从期货市场获取利润〔为市场提供源动力〕；套保者：躲避价格风险，实现企业稳定经营，顺便获取利润。13机会性套保、循环套保、合约套保、净头寸管理套期保值套利投机高频交易、日内波段、趋势交易期现套利、组合套利、宏观对冲、跨期套利、跨品种套利

如何切入企业套期保值参与套期保值设计：2、企业为何套保〔理念问题〕。单一现货市场面临较大的绝对价格波动风险，需要期货市场进行风险对冲；将绝对价格的变动转化为相对价格变动，缓解价格变动对企业经营的影响；传统低买高卖的贸易模式已经走不下去了；企业无法改变大宗商品的定价模式。14

如何切入企业套期保值参与套期保值设计：3、企业存在哪些风险。对于焦化企业而言，风险敞口有：〔1〕原材料价格上涨的风险；〔2〕原材料库存过高或者过低的风险；〔3〕产成品价格下跌的风险；〔4〕在途品〔进口焦煤〕或库存价格下跌的风险；〔5〕原料和产品在定价模式、回款时间等方面存在的风险15

如何切入企业套期保值参与套期保值设计：4、企业套期保值流程设计。驱动因素：〔1〕在现货市场上有一定的库存，现货销售利润低于期货销售；〔2〕上游市场仍在走弱，本钱支撑无效；〔3〕现货市场仍将下行，为保证销售利润，在期货卖出保值。16

如何切入企业套期保值参与套期保值设计：4、企业套期保值流程设计。风险分析：〔1〕期货