财务管理学 第2版 课件 第七章 营运资金管理.ppt

二、信用政策的制定

（三）收账政策2、确定合理的收账程序先确定是无钱可还还是有钱不还。无钱可还：申请破产或债务重组宽延。有钱不还：先礼后兵催账收回。（三）收账政策2、收账程序及时提醒客户还债，如采用较为婉转的书信方式催讨；对于长期拖欠的客户，可采用直接的电话和上门催讨。如果催债无效，那么应该考虑支付一定佣金，将催债事宜委托有关代理机构处理。如客户仍未按时付款，企业则可采取更严厉的收账措施，直至诉诸法律。返回（三）收账政策3、讨债方法各种计策，五花八门。三、应收账款的日常管理应收账款追踪分析1应收账款账龄分析2应收账款收现保证率分析4应收账款融资3返回第四节，存货资金的管理存货投资的目的和成本1存货资金需要量的测定2存货资金的控制3返回第四节，存货资金的管理一、存货投资的目的和成本存货，是指企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的各种物资。制造业企业主要包括各类材料、在产品、产成品等。商品流通企业主要是商品。返回存货是企业重要的流动资产，一般企业投资在存货上的资金数额都比较大。因此加强存货资金管理是企业财务管理的重要内容之一。存货与其他流动资产相比，具有流动性差、稳定性好的特点。因此可以比较正确地预测存货资金的需用量，便于加强存货资金的计划管理。一、存货投资的目的和成本（一）存货投资的目的（功能）1、保证生产活动的正常进行材料物资、在产品和半成品2、确保销售活动的顺利开展产成品3、预防意外事件发生的需要适当的保险储备一、存货投资的目的和成本（二）存货成本的构成企业进行存货投资必然要付出一定代价。存货成本除存货的购置成本（即存货进价）或制造成本外，从存货资金管理的角度分析，应包括：1、订货成本指企业为订购材料、商品而开支的费用，如差旅费、邮电通讯费、文件处理费等。订货成本的高低一般与订货次数成正比，而与每次订货的批量大小基本无关。（二）存货成本的构成2、储存成本指存货在储存过程中发生的各种费用，包括存货资金占用费（如以贷款购买存货的利息成本）或机会成本（以现金购买存货而同时损失的投资收益等）、仓储费用、保险费用、残损变质损失等。储存成本的高低取决于存货的平均储存量和单位储存成本。在单位储存成本不变的情况下，缩小订货批量，增加订货次数，可以减少存货的储存量，从而可以降低储存成本。（二）存货成本的构成3、缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失。主要包括停工损失、丧失销售机会的损失、罚金和商誉的损失等。如果企业允许缺货，则缺货成本与存货数量成反比，属于存货管理的相关成本；如果企业不允许发生缺货，此时缺货成本就无需考虑了。返回第四节，存货资金的管理二、存货资金需要量的测定测定方法主要有三种：（一）周转期计算法（二）比例计算法（三）因素分析法二、存货资金需要量的测定

（一）周转期计算法周转期计算法是根据各种存货的每日平均周转额和周转期日数计算确定资金需用量的方法。这种方法既可用于储备资金需用量的测定，也可以用于生产资金和成品资金需用量的测定。某种存货资金需用量=每日平均周转额×周转期天数二、存货资金需要量的测定

（一）周转期计算法例8：某企业生产A、B两种产品共同耗用甲材料。预计计划年生产A产品2000件，每件消耗甲材料20公斤；生产B产品1000件，每件消耗甲材料32公斤。甲材料的计划单价为250元/公斤。预计甲材料的周转一次所需的时间（包括在途天数、经调整后的供应间隔天数、整理准备天数、保险天数等）为30天。A、B两种产品每月生产比较均衡。则甲材料的资金需用量可计算如下：二、最佳现金持有量的确定

（二）存货模式例2：某企业全年所需现金为62.5万元，且现金的收支比较稳定，每次有价证券转换成现金的成本为50元，有价证券利率为10%，则：有价证券的转换次数（T/Q）=62.5/2.5＝25（次）二、最佳现金持有量的确定（三）现金周转期模式见教材（四）随机模式见教材（五）简化模式见教材第二节，现金管理三、现金预算的编制（了解）（一）现金预算及其编制的依据现金预算也称现金收支预算，是反映企业预算期现金收支情况的财务预算。作为财务预算重要的组成部分，它的编制必须以日常业务预算和特种决策预算为基础。返回现金预算的编制（二）通用现金预算的内容1、现金流入2、现金流出3、多余现金的处置和短缺现金的筹措。可以用文字说明，也可以列入表内。所谓多余或短缺指与最