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供应链金融情况调研报告

1.1供应链金融定义

国外供应链金融定义，普通认为供应链上的参预方与为其提供金

融支持的供应链外部的金融服务机构可建立协作，旨在实现供应链贸

易的目标，同时结合物流、信息流和资金流及进程、全部资产和供应

链上参预经营的主体，这一过程称为供应链金融；或者定义为一个服

务与技术方案的结合体，将需求方、供应方和金融服务提供者联系

在一起。

国内供应链金融定义，普通认为是一种针对中小企业的新型融资

模式，将资金流有效整合到供应链管理的过程中，既为供应链各环节

企业提供贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务，

以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资方

式。

1.2供应链金融特征

供应链金融的基础融资是通过对供应链企业客户垫付采购款以

及提前释放货权的赊销方式来进行融资，普通以供应链全链条为整体

进行融资，因此对供应链上下游关联度要求较高，此时，可以通过供

应链企业作为融资平台进行融资，突显供应链模式的优势。

1.3供应链金融与传统金融的区别

传统贸易融资主要通过信用证以及票据，真实贸易背景下以在有

效期内的信用证以及未到期的票据进行融资借款并以业务滚动方式

延续借款期限，主要融资环节体现在采购或者销售的单环节部份，此

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时融资平台以商业银行为主。

此外，与传统融资模式更大的区别还在于信息的流转，传统贸易

上下游关联度低，信息片段化，而供应链金融则全链条信息透明，实

现上下游信息联贯。

1.4供应链金融的参预主体

供应链金融的参预主体主要有金融机构、中小企业、物流企业以

及在供应链中占优势地位的核心企业。

金融机构在供应链金融中为中小企业提供融资支持，通过与物流

企业、核心企业合作，在供应链的各个环节，根据预付账款、存货、

应收账款等动产进行设计相应的供应链金融模式。金融机构提供供应

链金融服务的模式，决定了供应链金融业务的融资成本和融资期限。

中小企业在生产经营中，受经营周期的影响，预付账款、存货、

应收账款等流动资产占用大量的资金。而在供应链金融模式中，可以

通过货权质押、应收账款转让等方式从银行取得融资，把企业资产盘

活，将有限的资金用于业务扩张，从而减少资金占用，提高了资金利

用效率。

物流企业是供应链金融的主要协调者，一方面为中小企业提供物

流、仓储服务，另一方面为银行等金融机构提供货押监管服务，搭建

银企间合作的桥梁。对于参预供应链金融的物流企业而言，供应链金

融为其开辟了新的增值业务，带来新的利润增长点，为物流企业业务

的规范与扩大带来更多的机遇。

核心企业是在供应链中规模较大、实力较强，能够对整个供应链

的物流和资金流产生较大影响的企业。供应链作为一个有机整体，中

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小企业的融资瓶颈会给核心企业造成供应或者经销渠道的不稳定。核

心企业依靠自身优势地位和良好信用，通过担保、回购和承诺等方

式帮助上下游中小企业进行融资，维持供应链稳定性，有利于自身

发展壮大。

供应链金融的三种传统表现形态为应收账款融资、库存融资以及

预付款融资。目前国内实践中，商业银行或者供应链企业为供应链金

融业务的主要参预者。

2.1应收账款融资模式

当上游企业对下游提供赊销，导致销售款回收放缓或者大量应收

账款回收艰难的情况下，上游企业资金周转不畅，浮现阶段性的资

金缺口时，可以通过应收账款进行融资。应收账款融资模式主要指

上游企业为获取资金，以其与下游企业签订的真实合同产生的应收

账款为基础，向供应链企业申请以应收账款为还款来源的融资。

应收账款融资在传统贸易融资以及供应链贸易过程中均属于较

为普遍的融资方式，通常银行作为主要的金融平台，但在供应链贸易

业务中，供应链贸易企业在获得保理商相关资质后亦可充当保理商的

角色，所提供的应收款融资方式对于中小企业而言更为高效、专业，

可省去银行的繁杂流程且供应链企业对业务各环节更为熟知，同时在

风控方面针对性更强。

应收账款融资普通流程：在上