豆包出圈，解析字节的AI终端布局.docx

目录

复盘AI发展之路，梳理当下重点 3

豆包出圈，互联网巨头入局AI终端 5

云厂商合作伙伴+终端落地将是25年的主要趋势 5

大模型千帆竞渡，字节豆包为何脱颖而出 5

火山引擎大会来袭，有望成为字节硬件布局宣传窗口 7

外采+自研，字节算力产业链异军突起 7

豆包产业链梳理 8

AI终端空间广阔，SoC是影响体验的核心硬件 9

AI终端不断扩容，市场空间广阔 9

数字芯片厂商有望高度受益于AI终端浪潮 10

投资建议 13

风险提示 14

插图目录 15

表格目录 15

复盘AI发展之路，梳理当下重点

12月18-19日，字节跳动和豆包大模型将于上海举行“FORCE2024原动力大会”，大会将展示全新的豆包大模型，并举办多场的专题论坛。字节和豆包在云端AI和端侧AI全面发力，大模型蓬勃发展，赋能ToB应用拓展至ToC应用，从PC到手机，再到眼镜、耳机甚至玩具，AI硬件不断扩容。复盘AI终端发展历程，可分为5个阶段：

AI云端—ChatGPT引领大模型浪潮：2023年3月21日，英伟达CEO黄仁勋在GTC2023大会上将ChatGPT比作AI的“iPhone“时刻，AI时代加速来临。国际科技巨头加紧布局多模态模型领域。2023年3月，微软和谷歌两大巨头相继推出大模型，OpenAI推出GPT-4模型，谷歌推出PaLM-E模型，AI的“APPStore“时代到来。2023年4月，Meta发布SAM模型，机器视觉颠覆式创新。2023年5月，谷歌发布轻量级PaLM2模型，能够运行于移动端，有望带动边缘AI计算成长，边缘AI迎“安卓时刻”。

AI+PC—联想开出端侧“大爆发”第一枪：自ChatGPT问世以来，模型的智能化程度不断提升，以微软、谷歌等加紧布局多模态大模型，英伟达、AMD等主导云端AI算力芯片市场。在大模型和算力的底层技术不断完善的同时，AIGC发展带动应用端革命，大模型部署在边缘侧与移动端成为必然趋势，边缘AI正成为各家科技巨头抢占的下一块高地，变革在ToB先行启动。ToB端以AIPC为领军、联想率先发力，于2023年10月24日召开TechWorld2023大会，首次展示了革命性的AIPC产品，能在离线状态下本地化运行大模型，并根据用户个人数据生成定制化解决方案，保障数据隐私安行全的同时更贴合用户需求。后续随着微软等在AI应用侧布局推广，以及Intel、AMD、高通等集成NPU模块CPU的推出，AIPC将成为全新的生产力工具。

AI+MR—苹果接力C端AI落地，VisionPro杀出重围：端侧的变革，ToB商业化模式清晰，以联想的AIPC为领军，ToC软硬件创新不止，手机和可穿戴等电子硬件也有长足的AI化潜力。智能硬件将是未来各大厂商重点布局的领域，云端落实到场景还得看手机、耳机和眼镜等。而以VisionPro为代表的MR头盔在部分场景下可取代手机、电脑等硬件，颠覆传统的交互方式，ToC的变革由此打响第一枪，在23年6月的WWDC的VisionPro发布会后，苹果采取一系列措施布局内容端，于24年年初正式发售。VisionPro不仅是MR设备，更是一款革命性的空间计算机，可将数字内容与物理世界无缝融合，并重新定义交互范式，操控结合眼控、手控和声控，开启了人机界面新时代。

AI+手机—苹果AppleIntelligence引领方向：苹果引领端侧AI创新，打造个人专属AIAgent。2024年6月11日，苹果WWDC2024召开，发布个人智能化系统AppleIntelligence。苹果正式宣布与OpenAI合作，智能助手Siri接入ChatGPT。苹果AI核心在于，聚焦系统级产品，构建横跨自家数据，软件，

硬件的智能助理系统，而非特定功能或者服务，对“AppleIntelligence”定位新的个人智能系统。我们认为，AI终端是算力、模型、及生态的三位一体，苹果公司则是AI终端的优化解：①算力：A系列及M系列芯片是强大的端侧AI芯片；

②模型：苹果公司和OpenAI合作，同时自研端侧小模型。③生态：得益于iOS的封闭特性，苹果公司对app的底层数据有更强的管控，可以塑造更好的一致的AI体验。苹果端侧AI为用户对AI的应用场景的接受度扫清了障碍。

AI大模型—字节豆包入局AI