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2022年基础化工行业市场现状及竞争格局分

析

一、化工行业年报和一季报总结

我们纳入372家化工行业上市公司(按2021年申万化工行业分类),从收入规模、盈利能力、经营状况等方面，对2021年报及2022年1季度化工行业整体发展状况进行梳理，同时对31个重点子行业进一步分析。

1.1化工行业业绩分析

在2020年低基数的背景下，2021年全年业绩增长显著:2021年申万化工行业整体实现营业收入5.79万亿元，同比增长35.6%;归母净利润3565亿元，同比增长128.7%。

虽然2022年3月以来部分地区受到疫情反复的影响，但是1季度化工行业整体营收和利润仍呈现出同步向上的态势：2022年1季度申万化工行业整体实现营业收入1.63万亿元，

同比增长33.8%;归母净利润1057亿元，同比增长31.2%。

图表3:化工行业单季度营业收入

图表3:化工行业单季度营业收入

营业收入(亿元)同比增速

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头杀@未来智库

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我们设定化工上市公司中收入和净利润增速超过30%为

高增长、0-30%为稳定增长、低于0为负增长，得出2021年

收入实现高增长公司173家，同比增加137家；稳定增长公

司168家，同比减少16家；负增长公司31家，同比减少121家。净利润实现高速增长的公司194家，同比增加62家；稳定增长公司73家，同比减少38家；负增长公司105家，同比减少24家。高增长公司数量同比大幅增加，负增长公司数量同比大幅减少，面行业的供需双好推动化工企业的收入利润均实现了高速增长，因而企业业绩增长的数量也达到历史高位。

2022年1季度收入实现高增长公司126家，同比减少

109家；稳定增长公司173家，同比增加53家；负增长公司

73家，同比增加56家。净利润实现高速增长的公司146家，同比减少104家；稳定增长公司69家，同比减少8家；负增长公司157家，同比增加112家。高增长公司数量同比显著下滑，稳定增长和负增长公司数量有所回升，说明一方面在今年1季度疫情反复的背景下，企业的生产经营仍然受到了一定的影响；另一方面今年大宗商品价格高位震荡导致化工企业利润收窄。

去年四季度化工行业产品价格指数回落，今年以来呈现出反弹趋势。去年3季度以来，随着限电限产政策的发布在10月19日价格指数达到历史高位的6467点，后续随着政策影响的消退，价格指数呈现出持续回落的状态。今年以来在大宗商品价格高位波动和俄乌战争爆发带来的影响下，化工产品价格指数进入新一轮上涨周期，截止2022年3月31日CCPI价格指数达到5793点，相比年初上涨11.7%。

图表9:中国化工产晶价格指数(CCPI)

中国化工P品价辖指数(CCNI)日

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10金1区

国内传统需求有所回落，新能源领域需求增长显著,化

工新材料板块有望持续受益。房地产行业，受“房住不炒”相

关政策影响较为显著,房屋新开工面积同比增速在去年2季

度后开始大幅回落，房屋新开工面积增速从2月高点64.3%下跌至今年3月的-17.5%。纺织服装行业，去年上半年纺织服

装行业从低点开始复苏，景气度指数从2月的47.97震荡上升至7月51.82后持续向下，今年2月景气度触底后略有反弹，

3月达到49.08,虽有复苏但同比去年仍处于低位。汽车行业，今年行业在疫情反复的背景下整体产量增长有限，今年1季

度累计产量增速仅为4.9%;但新能源汽车板块增长仍然极为突出，今年1季度累计产量同比增速高达140.8%。农产品价格方面