【国元证券(香港)-2024研报】赛目科技（02571）：IPO申购指南.pdfVIP

IPO申购指南赛目科技（02571.HK）

建议谨慎申购2024-12-31星期二

一、赛目科技（02571.HK）招股详情

名称及代码赛目科技（02571.HK）

保荐人光银国际

上市日期2025年1月15日(周三)

招股价格12-18港元

集资额4.28亿港元（中位数计算，扣除包销费用和全球发售有关的估计费用）

每手股数200股

入场费3,636港元

招股日期2024年12月31日-2025年1月10日

国元证券认购截止日期2025年1月9日

招股总数33.3334百万股(可予调整及视乎超额配售权的行使情况而定)

国际配售30百万股(可予调整及视乎超额配售权的行使情况而定)，约占90%

公开发售3.3334百万股(可予调整及视乎超额配售权的行使情况而定)，约占10%

申购建议：

公司是中国专注于智能网联汽车（ICV）仿真测试技术的科技公司，主要从

事ICV仿真测试产品的设计及研发并提供相关测试、验证和评价解决方案。

ICV指配备先进的车载传感器、控制器、制动器及其他装置，整合先进的通

信及网络技术。

目前中国ADAS级ICV已实现批量生产，销量由2019年的约7.2百万台增

至2023年的约15.8百万台，复合年增长率约为21.8%，预计将由2024年的

约17.5百万台进一步增至2030年的约24.7百万台，复合年增长率约为5.9%。

L3级ICV预期于2025年下半年在中国销售，2030年销量预计将达到约7.1

百万台，约占2030年中国ICV行业市场规模的18.8%；L4及以上级别的ICV

预期将于2025年年底前在中国首次销售，2030年销量预计约为1.6百万台，

约占2030年中国ICV行业市场规模的4.3%。

根据弗若斯特沙利文资料，按2023年的收入计，公司是中国ICV测试、验

证证和评价解决方案行业的最大市场参与者，市场份额约为5.3%，是中国ICV

仿真测试软件及平台市场的最大市场参与者，市场份额约为5.9%。

券

公司2021年、2022年、2023年和截至2024年H1，营业收入分别为1.07

研亿元、1.45亿元、1.76亿元和5556万元，净利润分别为3757.1万元、4868.6

研究部

究万元、5343.1万元和-459.9万元。按非国际财务报告准则计量，2021年、2022