人大财务管理学课件对外长期投资.pptVIP

投资基金，在美国称为共同基金（MutualFund），在英国称为信托单位（TrustUnit），它是一种集合投资制度，由基金发起人以发行收益证券形式汇集一定数量的具有共同投资目的的投资者的资金，委托由投资专家组成的专门投资机构进行各种分散的投资组合，投资者按出资的比例分享投资收益，并共同承担投资风险。投资基金起源于英国，1868年英国政府创立的“海外及殖民政府开发信托基金”就是最早出现的共同投资基金，二战以后投资基金在西方经济发达国家迅速发展，随后又扩展到发展国家。第9章对外长期投资对外投资的目的优化资源配置，提高资产利用效率优化投资组合，降低经营风险稳定与客户的关系，扩大市场占有率提高资产的流动性，增强企业的偿债能力对外投资的特点对外投资的对象多样化，决策程序比较复杂对外投资的收益与风险差别较大对外投资的变现能力差别较大对外投资回收的时间和方式差别较大对外投资的原则第1节对外投资的特点与原则效益性原则安全性原则流动性原则整体性原则对外投资的原则对外直接投资应考虑的因素对外直接投资的决策程序对外直接投资的方式合资经营方式合作经营方式购并控股方式对外直接投资的决策第2节对外直接投资企业当前的财务状况01企业整体的经营目标02投资对象的收益与风险03对外直接投资应考虑的因素投资方案的提出01对投资方案进行分析、评价，选出最优投资方案02拟定投资计划，选择合理的出资方式和时间03投资方案的实施04对投资效果进行评价05对外直接投资的决策程序与企业内部投资相比，对外直接投资更应遵循完备的法律程序在不能取得完全的控股地位的情况下，对外直接投资不易为企业所控制，对投资对方具有较大的依附性对外直接投资一般期限都较长，应当考虑到资金时间价值的影响对外直接投资的变现能力较差，因此，在投资决策时必须对被投资企业的信用状况、未来的发展前景、市场形象、经营能力等各方面情况有充分的了解3214对外直接投资的决策01证券的概念与种类02证券的概念07证券投资的目的09证券交易方式08证券投资的程序04债券06投资基金03证券的种类05股票第3节对外证券投资累进利息金融债券凭证式国库券普通金融债券政府债券贴现金融债券实物式国库券公司债券金融债券债券蓝筹股股票01成长性股票02周期性股票03防守性股票04投机性股票05股票投资基金的概念01投资基金所涉及的当事人02投资基金与股票、债券的区别03投资基金的种类04契约型投资基金和公司型投资基金05封闭式投资基金和开放式投资基金06股权式投资基金和证券投资基金07固定式投资基金和管理式投资基金08投资基金短期证券投资的目的01作为现金的替代品02出于投机之目的03满足企业未来的财务需求04长期证券投资的目的05为了获取较高的投资收益06为了对被投资企业取得控制权07证券投资的目的办理证券过户选择合适的投资对象确定合适的证券买入价格进行证券交割和清算委托买卖并发出委托投资指示证券投资的程序股票现货交易01股票期货交易02股票指数期货交易03股票期权交易04买进期权05卖出期权06证券交易方式2债券市场价格的影响因素3债券投资的风险1债券估价6债券投资收益5带有附加条款的债券的投资风险4传统债券的投资风险债券投资01宏观经济因素06货币金融政策05经济政策因素02经济增长与经济周期04通货膨胀07财政政策10期限因素09公司财务状况因素03利率水平08产业政策债券市场价格的影响因素01违约风险02利率风险03流动性风险04通货膨胀风险05汇率风险传统债券的投资风险01提前赎回条款02偿债基金条款03提前售回条款04转换条款带有附加条款的债券的投资风险附息债券投资收益率贴现债券投资收益率债券投资收益投资基金，在美国称为共同基金（MutualFund），在英国称为信托单位（TrustUnit），它是一种集合投资制度，由基金发起人以发行收益证券形式汇集一定数量的具有共同投资目的的投资者的资金，委托由投资专家组成的专门投资机构进行各种分散的投资组合，投资者按出资的比例分享投资收益，并共同承担投资风险。投资基金起源于英国，1868年英国政府创立的“海外及殖民政府开发信托基金”就是最早出现的共同投资基金，二战以后投资基金在西方经济发达国家迅速发展，随后又扩展到发展国家。*