央国企量化选股月度跟踪：央国企量化选股优选策略与1月组合.pdfVIP

央国企量化选股月度跟踪

目录

1沪深A股央国企有效因子测算1

2沪深A股央国企优选策略2

3“一带一路+国企”优选策略4

4“数字经济+国企”优选策略5

5“国家安全+国企”优选策略6

6“银行+国企”优选策略8

7风险提示9

请务必阅读正文后的重要声明部分

央国企量化选股月度跟踪

图目录

图1：股息率（TTM）的IC序列及累计曲线2

图2：股息率（TTM）的分组净值图2

图3：“央国企优选”组合净值表现3

图4：“一带一路+国企”组合净值表现5

图5：“数字经济+国企”组合净值表现6

图6：“国家安全+国企”组合净值表现7

图7：“银行+国企”组合净值表现9

表目录

表1：央国企中有效因子构建1

表2：央国企中有效因子表现1

表3：“央国企优选”组合收益分析2

表4：1月“央国企优选”组合2

表5：“一带一路+国企”组合收益分析4

表6：1月“一带一路+国企”组合4

表7：“数字经济+国企”组合收益分析5

表8：1月“数字经济+国企”组合6

表9：“国家安全+国企”组合收益分析7

表10：1月“国家安全+国企”组合7

表11：“银行+国企”组合收益分析8

表12：1月“银行+国企”组合8

请务必阅读正文后的重要声明部分

央国企量化选股月度跟踪

1沪深A股央国企有效因子测算

建模筛选央国企有效因子。结合央国企特性，从以下7个维度筛选出在国企中选股

表现优异的因子，对国企进行综合打分。此外，对数字经济、一带一路、国家安全、银

行相关国企也分别建模，筛选因子，进行综合打分，形成股票组合。

表1：央国企中有效因子构建

维度因子计算公式

分红维度股息率（TTM）过去12个月每股现金分红除以股票价格

估值维度市盈率（TTM）总市值／归属母公司股东的净利润（TTM）

归属母公司股东的净利润的同比增长率（本期-上年同期）／ABS上年同期*100%

公司业绩ROE（TTM）归属于母公司的净利润（TTM）／归属于母公司的股东权益

营业收入公司主营业务收入+其他业务收入

短期偿债能力-现金流量比率经营活动产生的现金流量净额／流动负债

抗风险能力

长期偿债能力-已获利息倍数息税前利润／利息费用

波动维度过去24个月的波动率过去24个月股票月收益率的标准差

情绪维度