科技创新债券专题研究报告之一：科创债投资正当时，市场总览与投资建议.pdf

固定收益

目录

1、何为科创债4

1.1历史沿革4

1.2科技创新公司债5

1.3科创票据5

1.4科技创新资产支持证券6

2、市场全景总览7

2.1一级市场7

2.2二级市场13

3、投资建议15

4、风险提示15

敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告

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图表目录

图表1：科创公司债发行要求5

图表2：科创票据发行要求6

图表3：科技创新资产支持证券发行要求7

图表4：科技创新债券发行规模7

图表5：科技创新债券平均发行期限与发行利率走势8

图表6：科技创新债券发行期限分布8

图表7：科技创新债券发行利率分布9

图表8：科技创新债券发行主体评级分布9

图表9：科技创新债券发行主体企业类型分布10

图表10：不同企业类型发行主体的科技创新债券品种分布10

图表11：科技创新债券行业分布11

图表12：科技创新债券区域分布11

图表13：科技创新债券募集资金用途分布12

图表14：以股权或基金出资为用途的科技创新债券区域分布12

图表15：科技创新债券存续情况13

图表16：存续科技创新债券品种分布13

图表17：存续科技创新债券隐含评级/剩余期限分布14

图表18：存续科技创新债券中债估值利差分布14

图表19：不同隐含评级/剩余期限的存续科技创新债券中债估值利差分布14

敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告

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1、何为科创债

科技创新债券是指由科技创新企业发行的或募集资金用于科技创新领域的信用

债券，包括科技创新公司债、科技创新票据和科技创新资产支持证券，是债券市

场支持科技创新企业融资、服务实体经济发展的重要工具。

1.1历史沿革

科创债作为债券市场支持科技创新发展的新兴融资工具，近年来受到相关部门大

力支持，加之发展新质生产力、城投供给承压、平台市场化转型等多维度因素驱

动，市场扩容势头强劲，未来政策利好有望持续释放。

2021年3月起，沪深交易所启动科技创新公司债券（以下简称“科创债”）试

点工作，引导优质企业在“双创债”（创新创业公司债）框架下发行科创用途公

司债券。首支科创债“21科创K1”于2021年3月5日于上交所发行上市，标

志着我国科创债市场的诞生。

2022年5月20日，沪深交易所分别发布科创公司债发行上市审核业务指