浅议非财务信息对财务舞弊的识别和预测以瑞幸咖啡财务造假事件为例.pdfVIP

浅议非财务信息对财务舞弊的识别和预测

——以瑞幸咖啡财务造假事件为例

摘要：本文借鉴了Joseph等人的关于NFM的讨论，通过瑞幸咖啡的案例，解析了在做空机制下，

以浑水为代表的研究机构是如何用非财务信息来识别和预测财务舞弊行为的。并对信息使用者尤

其是审计人员如何利用公开的非财务信息来识别和预测财务舞弊提出建议。

关键词：非财务信息财务舞弊审计做空机制

●姜薇

自愿公开的信息，而不是强制提供的信息。综上，本文认为，

一、引言凡是对信息使用者决策有用的，由企业自愿或强制公开的，

2020年1月爆出的瑞幸财务造假事件（简称“瑞幸事会对企业有直接或者间接业绩影响的，叙述性描述或可量

件”），引起社会各界高度关注。同时，也在一定程度上化的非财报信息，都可以算作非财务信息。

影响了中概股企业在海外的生存环境，尤其是在美国。前文提到，国内文献对非财务信息本身及其影响有所研

识别和预测财务舞弊是财务信息使用者，尤其是利益相究，但鲜有文献系统地研究非财务信息对识别和预测财务舞

关者永恒不变的话题。同时，从国家层面来看，在“六保弊的应用。纵观国外文献，2006年，JosephF.BRAZEL等

六稳”的宏观政策指导下，“稳投资”是当下我国资本市人发表的会议论文《WhatCanNonfinancialMeasuresTellUs

场面临的重要议题，这就要求净化资本市场环境，给投资AbouttheLikelihoodofFraud?》，首次提出非财务信息，因

者一个放心的投资环境。从这个意义上来说，有学者认为，其相比于财务信息来说，更加难以被人为操作，可以用来识

在美国资本市场，类似于瑞幸事件的做空机制对净化资本别财务舞弊的可能性。2009年，又写了《UsingNonfinancial

市场环境有一定的正向作用，但也容易造成做空中介赢，MeasurestoAssessFraudRisk》一文，实证性地提出：公开

使企业和投资者双输的局面（韩洪灵，2020）。本文拟探讨，的非财务信息（NonfinancialMeasures，简称NFM”）如零

除了做空机制本身负面影响外，是否可以在瑞幸事件中，售分店数量、雇员数量、仓储面积等，与财务数据的不一

借鉴做空机构利用非财务信息识别财务舞弊的手段，让投致，往往预示财务舞弊发生的可能性。Joseph的NFM理论，

资者或审计人员通过一定的非财务信息预警信号，提前预从动机、机会、可疑的会计比率，三个维度考量非财务信

测并及时发现财务舞弊，及时止损，最大程度地保护投资息是如何对发现财务舞弊起帮助作用的。研究的最终结论

者利益。支持他的假设：舞弊公司的财务指标与非财务指标的差异，

显著大于非舞弊的公司。

二、文献综述

三、公司简介与事件回顾

非财务信息，国内暂时没有一个统一的定义。国内对非

财务信息的研究方向，也集中在研究信息披露本身、信息瑞幸咖啡是一家总部位于中国厦门的连锁餐饮企业，

披露对企业业绩与风险的影响等方面（耿黎，2017）。在由钱治亚于2017年6月创立。瑞幸咖啡自创立以来便一

美国证券交易委员会（以下简称SEC）的S-K条例中，要直保持快速扩张的态势，从2017年10月，瑞幸第一家门

求上市公司提供的非财务信息主要有：①经营说明；②普店在北京开业，截至2019年底，直营门店数达到4507家。

通股的市场价格与红利；③管理部门的讨论与分析；④会这种