寿险公司风险管理与资产负债价值评估.ppt

李晓林——20世纪90年代以来，FASB及IASB也都已明确将对金融资产和负债的全面公允价值计量确立为最终目标并为此而进行了大量的努力，但对公允价值的应用持反对意见者亦不乏其人，特别是银行界、保险界等金融行业人士，强烈质疑公允价值计量的可靠性，极力反对按照公允价值计量金融工具的建议，并认为广泛采用公允价值计量对金融稳定性产生不利的影响。FASB:FinancialAccountingStandardsBoard财务会计准则委员会(美国)IASB:InternationalAccountingStandardsBoard国际会计准则理事会；前身是IASC:InternationalAccountingStandardscommittee国际会计准则委员会——此次全球金融危机，更使得公允价值的顺周期效应及其对于市场波动的放大作用受到空前专注，也在金融业与会计界之间掀起了一场硝烟弥漫的战争，重新点燃了公允价值优劣存废的激烈论战。时至今日，金融危机的成因已有定论，公允价值的“罪魁祸首”之名亦已得以洗脱，然而其在金融危机过程之中对金融体系所产生的影响和冲击却不容回避、发人深省。争议李晓林公允价值的应用将加大收益波动性，由此将会影响金融机构的经营策略、导致资本分配的无效率，同时亦会打击投资者的信心、提高资本成本；公允价值信息的可靠性难以保证——当不存在活跃市场、无法获取相应市场信息时，公允价值的计量将有赖于估值技术、并将包含过多的主观估计，这些主观估计损害了公允价值的客观性，也使其相对于现行会计模式的优越性无从体现；采用公允价值计量，会增加银行、保险公司等金融机构违反资本监管要求的可能性，从而导致过多的监管干预，亦可能会使管理当局采取减少监管干预风险的不当行为；公允价值计量的应用会导致了财务数据的顺周期效应，即在市场向好时高估资产价值，市场下跌时低估资产价值，由此会弱化金融机构抵御和化解的风险能力、影响到金融机构的业务稳定，同时也会导致社会公众的不理智行为、对市场的有效运行产生负面影响。1234随着我国保险业的不断发展、保险会计准则国际协调趋势的不断加强、以及公允价值在保险业应用的不断拓展，公允价值在保险业的应用及其前景需要进行不断的研究，特别是公允价值应用对我国保险业的影响研究应引起高度的重视，而如何通过对技术性难题的探讨改进和提升公允价值在保险业的应用效果仍有待进一步的努力。综观当前有关公允价值应用的研究文献，可以发现尽管有关公允价值会计信息质量的特征的实证检验并未取得一致性的证据，但其得到了规范研究的全面支持，国内外学者们均认为公允价值会计信息是满足资本市场财务信息使用者要求的最佳信息模式，是未来会计发展的方向。教育部人文社会科学重点研究基地中央财经大学中国精算研究院教育部人文社会科学重点研究基地中央财经大学中国精算研究院李晓林

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个人观点，个人负责，不代表任何机构北京2010.12李晓林教育部人文社会科学重点研究基地中央财经大学中国精算研究院中国保险业用了近25年的时间，于2004年4月末，总资产突破了一万亿元。之后，又用了不到3年的时间，至2006年底，保险业总资产实现了第二个一万亿元。一年以后的2007年底，保险业总资产超过了2.9万亿元，资金运用余额达到2.7万亿。2008年我国保费收入已位居世界第6位，2009年6月底，保险业总资产达到3.7万亿元。2009年全年保费收入首次突破1万亿，达11137.3亿元2009年底，保险公司总资产超4万亿2010年11月底，保险行业资产总额达到48962亿元寿险公司风险管理与资产负债价值评估

中国保险行业经过三十多年的迅猛发展，进入关键时期长期形成的矛盾尚未根除，新的问题不断涌现：在资金成本和人力成本俱高的背景下,业务规模与业务质量、效益的矛盾；原有业务领域竞争过度与新业务领域开发不足的矛盾；公司长期效益与短期利益、短期压力的矛盾；等等归根结底，是商机与风险并存时如何取舍的问题。虽然多数矛盾还是老问题，但众多矛盾的尖锐程度和聚集程度是过去所无可比拟的。寿险公司风险管理与资产负债价值评估

寿险公司风险管理与资产负债价值评估李晓林恰逢外部经济、社会环境严峻：社