乘用车行业2025年度策略：自主格局强化，高阶智驾迎来平权时代.docx

内容目录

一、2024年回顾：以旧换新拉动内需，自主格局强化 4

行业复盘 4

全球销量：总量恢复至历史稳 ，新能源渗 空间大 5

国内销量：政策与新车共振，内需持续超预期，总量高景气 7

以旧换新带动，2024Q4内需持续超预期 8

终端折扣维持高位、行业库存健康 9

自主新车密集，格局强化份额难升，中低端竞争加剧 10

出口受关 短期扰动，属地化建厂加蒙进。 14

经营状况：自主盈利逐步恢复，合资压力加大，新势力陆续跨过盈亏线 17

二、展望2025年：强势车企明显，智驾成为行业主线 19

总量展望：政策利好内需释放，预计2025年总量2860万辆 19

车型梳理：部车企发力，性价比混动、家用SUV、大六座竞争激烈 19

智能化：政策支持加码，功能迭代市场下沉 23

政策支持力度加大，L3及以上渗加蒙 23

NOA配置价格持续下 ，实现高阶智驾平权： 25

功能持续演进，从“城市NOA”到“车位到车位”： 28

车企智驾从“人无我有”到追求“人有我优”，围绕法、数据、力全面竞争。 30

Robotaxi：25年主流车企加蒙 进，26年大规模量产可期 31

国企改革持续 进，重视低估值国资车企配置机会 33

三、资建议 35

风险难示 35

表目录

表1：2024年乘用车板块涨跌幅复盘 4

表2：2024年各车企月度涨跌幅板块复盘 5

表3：全球轻型车销量趋势 5

表4：2023/2024年1-11月全球各主要国家轻型车销量（万辆） 6

表5：2024年1-10月，各主要国家分动力总成占比 6

表6：乘用车销量及 比，万辆 7

表7：纯电、插混销量及比 7

表8：以旧换新国家补 及部分地方补 梳理 8

表9：乘用车内需销量及环比，万辆 8

表10：乘用车（油车）内需销量及环比，万辆 9

表11：乘用车（新能源）内需销量及 环比，万辆 9

表12：2023年以来行业折扣率 平 9

表13：各品牌2024年以来平均折扣率趋势 10

表14：乘用车行业库存系数 10

表15：分价格带乘用车销量占比 11

表16：2024前11月，10万元以下价格带车型销量TOP10 11

表17：2024前11月，10-15万元价格带车型销量TOP10 11

表18：2024前11月，15-25万元价格带车型销量TOP10 12

表19：2024前11月，25-35万元价格带车型销量TOP10 12

表20：2024前11月，35-50万元价格带车型销量TOP10 12

表21：2024前11月，50万元以上价格带车型销量TOP10 12

表22：自主品牌2024年主要增量车型 13

表23：自主品牌零售市占率 13

表24：自主品牌新能源零售市占率 14

表25：出口销量及 比 14

表26：部分国家加征关 情况汇总 14

表27：2024年前10月，汽车主要出口国家及销量占比 15

表28：各汽车集诺2024年出口销量（万辆） 15

表29：各车企海 产能规划 16

表30：2024年1-10月，分集诺销量top20（万辆） 17

表31：2024年1-10月，分车型销量top20（万辆） 17

表32：部分自主合资品牌利润趋势 18

表33：合资品牌普遍战略收 18

表34：2025年行业销量测（万辆） 19

表35：部分车企2025年新车梳理 20

表36：低端市场2025年主要增量车型 21

表37：中高端市场2025年主要增量车型 21

表38：大六座SUV/MPV市场2025年主要增量车型 21

表39：比亚迪BAS3.0智驾系 22

表40：吉利EM-I混动系 22

表41：华为鸿蒙智驾已搭载于多个价格带，未来有望持续起量 23

表42：国内 智能驾驶政策梳理 24

表43：自动驾驶各级别标准 25

表44：全球及中国智能驾驶渗 率 25

表45：2024年重点智能驾驶车型 26

表46：2023年乘用车标配城市NOA分价格占比 27

表47：2024年前三季度乘用车标配城市NOA分价格占比 27

表48：20万级别及以下高阶智驾车型梳理 27

表49：车位到车位功能的具应用 28

表50：主流车企智驾进展情况 29

表51：主流车企端到端技术路线 30