传媒行业年度策略报告：AI应用催化叠加供需向好，行业基本面有望边际改善.docx

目录

行业复盘：全年表现跌宕起伏，行业营收增速平稳 5

AI：大模型百舸争流，AI应用端有望加速落地 7

AI大模型：大模型千帆竞渡、百舸争流 7

AI应用加速落地，产业数智化发展提速 10

昆仑万维：天工大模型表现亮眼，AllinAI战略稳步推进 11

影视：24年电影行业表现承压，关注25年春节档、AI+影视应用 14

电影市场：优质内容供给不足，电影行业表现承压 14

AI+影视：AI文生视频技术发展较快，或将革新影视行业生产力工具 17

上海电影：影视主业短期承压，持续推进IP业务布局 18

游戏：国内游戏市场延续增长态势，新品周期开启推动业绩增长 20

版号恢复常态化发放，游戏厂商项目储备丰富 20

游戏市场稳步增长，游戏出海步伐加快 23

AI+游戏：AI技术赋能游戏行业全面发展 25

电魂网络：专注精品厚积薄发，期待新品周期开启 27

投资建议 28

风险提示 30

图表目录

图1：传媒行业全年涨幅排名第19名 5

图2：传媒指数全年累计涨跌幅表现 5

图3：传媒行业子板块中广告营销、出版涨幅领先 6

图4：传媒当前PE（TTM）高于所有行业中位数 6

图5：传媒行业单季度营收及增速（亿元） 6

图6：传媒行业单季度归母净利润及增速（亿元） 6

图7：中国生成式人工智能产业规模有望于2030年突破万亿大关（亿元） 10

图8：mUserTracker-2024年中国移动互联网AI赛道用户规模 11

图9：移动端AI细分领域11月份活跃用户和使用时长 11

图10：截止24年9月，天工AI位居中国原生AIGC应用月活第六名 12

图11：“天工大模型4.0”o1版大幅提升了数学、代码和逻辑推理能力 12

图12：天工APP中Skyo入口与界面 13

图13：Skyo所采用的语音对话框架 13

图14：海外各短剧平台的下载量、商店收入增长迅猛 13

图15：SkyReels在剧本质量评估上领先于业内其他大模型 13

图16：2019-2024年年度电影票房收入情况及同比增速 14

图17：2019-2024年月度电影票房收入表现情况（亿元） 14

图18：2019-2024年月度电影上映次数表现情况（万次） 15

图19：2019年-2024年月度观影人次表现情况（万人次） 15

图20：历年上座率变化趋势 15

图21：历年平均票价变化趋势 15

图22：2019-2024年11月电影备案数量及同比增速 16

图23：2023年以来当月电影备案数量及同比增速 16

图24：中央广播电视总台推出文生视频AI系列动画片《千秋诗颂》系列 17

图25：国内首部AIGC原创奇幻短剧《山海奇镜之劈波斩浪》由可灵AI提供深度技术支持 17

图26：直营影院票房及观影人次（亿元、万人） 18

图27：直营影院票房市占率 18

图28：《中国奇谭》第二季、《小妖怪的夏天：从前有座浪浪山》宣传海报 19

图29：上影元IP开发业务商业化逐步兑现 19

图30：国产游戏版号发放数量 20

图31：进口游戏版号发放数量 20

图32：中国游戏市场规模及同比增速 23

图33：中国游戏用户规模及同比增速 23

图34：中国移动游戏市场实际销售收入及同比增速 24

图35：中国客户端游戏实际销售收入及同比增速 24

图36：中国自研游戏海外市场规模及同比增速 25

图37：2024年中国自主研发移动游戏海外重点地区收入分布 25

图38：AI应用深入游戏全生命周期 26

图39：永劫无间携手网易伏羲推出全球首款游戏Copilot队友 26

图40：语音AI队友应用背景及演示 26

图41：《野蛮人大作战2》宣传海报 27

图42：《修仙时代》宣传海报 27

图43：公司海外地区收入及同比增速（百万元，%） 28

图44：电魂网络与网易智企合作 28

表1：传媒行业子板块营收、归母净利润及增速（亿元） 6

表2：中国AI大模型分类 7

表3：2024年以来我国各地出台的大模型产业相关政策 8

表4：2025年春节档定档影片 16

表5：游戏厂商项目储备丰富 21

表6：重点公司 30

行业复盘：全年表现跌宕起伏，行业营收增速平稳

年内传媒行业表现跌宕起伏，排名位居各行业中后位置。2024年全年，传媒指数累计上涨2.23%，位于申万31个一