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旅遊企業營運資本管理第一節現金管理現金是企業可以自由運用，具有購買力，可以立即作為支付手段的資產專案。它是一種非收益性資產。主要包括財務部門的庫存現金、銀行存款和銀行匯票等。它用來支付勞動力和原材料費用、購買固定資產、支付稅款、償還借款和支付紅利等。一、佔用現金的原因(一)交易動機(二)預防動機預防動機需要現金量的多少，取決於3個方面的因素：(1) 現金收支預測的可靠程度；(2) 企業臨時借款的能力；(3) 企業願意承擔風險的程度。(三)投機動機二、現金管理的目的旅遊企業的庫存現金不會產生收益，其銀行存款的利率也微乎其微，大大低於企業經營所得的資金利潤率和其他長期投資的收益率。因此，從收益的角度來看，企業持有的現金越少越好。但從交易和預防兩個方面的原因考慮，企業又必須持有一定數量的現金。所以，現金管理的目的，就是要加強對現金日常收入和支出的管理，在確保企業正常業務與預防因素所需現金數量的前提下，確定一個適當的現金持有量，使企業無多餘的閒置資金，從而提高企業的資金收益率，實現財務管理的目標。三、現金管理的方法現金管理的方法一般包括以下幾個步驟：(1) 編制預算。預測每一期間現金多餘或不足的情況，編制預算以規劃其流出量與流入量。(2) 科學管理現金流量，盡可能擴大和加速現金的流入，減少和控制其流出。(3) 確定目標現金餘額。(4) 對超過目標餘額部分的現金的投資決策。(一)編制現金預算編制預算的方法一般有兩種：一種是收支法，另一種是調整淨收益法。此處我們只討論收支法，調整淨收益法請參看其他書籍。收支法的主要步驟如下。(1) 預測旅遊企業現金流入量。由於現金流入的主要管道是銷售收入，因此，這必須建立在銷售預測良好的基礎上，當然，其他管道也不能忽視，如資產出售、股利、利息收入等。(2) 預測旅遊企業的現金流出量。主要包括預期購入固定資產和原材料的數量和時間，此外，還要考慮諸如工資、稅金、股利及償還債務等方面的支出數量與時間。(3) 針對現金多餘或不足，確定合適的處理辦法。收支法編制的現金預算如表6-1所示。表6-1現金預算表月份專案一月二月…十月十一月十二月①計畫期流入量5961044…154217461096其中：銷售其他②計畫期流出量8101190…17701310810其中：購原材料7001050…1400700700工資75100…1257575稅金1015…201010其他2525…22552525③計畫期淨流入量－214－146…－228436286④不貸款時月初餘額30086…－60－288148⑤累積資金86－60…－288148434⑥扣除額定餘額250250…250250250⑦所需貸款164310…538102⑧短期投資184(二)科學管理現金流量科學管理現金流量的一般方法有2類：一類是加速收款，另一類是控制支出。現分述如下：1．加速收款(1) 設立收款中心(2) 鎖箱系統(3) 其他方法除上述兩種方法外，還有其他一些加速收款的方法。如對金額較大的貨款可採用派人前往收款並立即送存銀行。另行，企業內部各單位之間的現金往來也要來回控制，以防有過多的現金閒置在各部門之間。2．控制支出(1) “浮游量”運用法旅遊企業賬與銀行賬之間的差額就是“浮游量”。因此，旅遊企業如能正確地預測浮游量，就可以減少銀行存款的餘額，把多餘的現金先用來進行有利可圖的投資。當一個旅遊企業有多個銀行帳戶時，可選用一個能使支票流通在外的時間最長的銀行來支付貨款，以擴大其浮游量。(2) 控制支出時間對於旅遊企業的各項債務，應該在恰好到期的時間支付，一般不要提前或推遲。一方面可以盡可能地利用現金，另一方面也維護了企業的信譽。(3) 盡可能使用匯票付款(4) 工資支付模式(5) 透支體系(三)確定目標現金餘額現金是一種非收益性資產，不宜保持太多，但其餘額太少，又可能影響企業的正常業務。如何確定現金的最佳餘額呢？一般有如下幾種方法。1．鮑曼模型美國財務學家W.J.Banmol最早注意到現金餘額在許多方面與存貨相似之處，於1952年提出了管理現金的數學模型，也稱存貨模型。Banmol模型假設企業現金的收入每隔一段時間發生一次，而支出是在一個時期內均勻發生。我們用圖6-1表示如下。圖6-1顯然，現金餘額越大，需要買賣有價證券的次數就越少，交易成本就越低，但機會成本就越大。反之，則交易成本大