2024年ESG市场回顾与展望：监管新时代，ESG投资再出发.docx

正文目录

TOC\o1-2\h\z\u一、 全球回顾：ESG监管规范化提速，市场投资进入平台期 4

监管规范：ESG监管体系建设加速，欧盟继续领先但美国受阻 4

市场投资：ESG投资扩容节奏放缓，严监管下漂绿问题有所缓解 6

二、 国内回顾：信披指引体系正式落地，ESG指数型基金快速增长 10

监管规范：ESG信披准则全面落地，绿色金融布局向深向实 10

市场投资：ESG概念基金规模止跌回升，指数型产品强势扩容 13

三、 未来展望：机遇与挑战并存，国内支持绿色金融与ESG产品创新 16

四、 风险提示 19

图表目录

图表1 ISOESGIWA48《实施环境、社会和治理(ESG)原则框架》的关键议题和指标 4

图表2 CSDDD的监管要求 5

图表3 中国香港实施全面与ISSB准则衔接的可持续披露准则的时间表 6

图表4 2023年以来UNPRI签约机构数维持高位 7

图表5 2023年以来UNPRI签约资产所有者超730家 7

图表6 2024年前三季度全球可持续债券累计发行规模超8180亿美元（单位：十亿美元） 7

图表7 2024年9月底全球ESG基金规模近3.3万亿美元 8

图表8 2024年1-9月全球ESG基金净流入约138亿美元 8

图表9 截至2024Q3美国ESG基金已连续五个季度有资金净流出 8

图表10 除日本外的亚洲市场ESG基金累计吸引约49亿美元资金净流入 8

图表11 各类ESG策略的应用机构数占比（调查问卷问题可多选） 9

图表12 全球可持续基金与传统基金的收益率中位数对比 9

图表13 股票型可持续基金与传统基金的下行偏差对比 10

图表14 认为资产管理行业漂绿行为普遍的受访者比例 10

图表15 2024年中国大陆支持绿色金融和ESG市场发展的相关政策 11

图表16 上市公司可持续发展报告指引的重要内容 12

图表17 我国每年ESG债券发行额与净融资额（亿元） 13

图表18 各类ESG债券发行规模变化（亿元） 13

图表19 2024年不同品种的全部债券与ESG债券平均发行年限与发行利率对比 14

图表20 国内每年新成立各类ESG概念基金的数量变化 15

图表21 国内ESG概念指数型基金规模创新高（亿元） 15

图表22 国内各类ESG概念基金规模变化（亿元） 15

图表23 2024年及近五年间国内ESG概念基金与传统基金的市场表现对比 15

图表24 国内主要宽基指数与相应ESG策略指数的收益波动对比 16

图表25 2025年特朗普上任首日新政的重点内容 17

图表26 受访者票选2025年全球范围内可能引发重大危机的风险 18

图表27 机构票选选择ESG基金时最重要的投资主体 18

图表28 机构票选AI在ESG研究分析中的应用 18

图表29 机构票选最需关注的AI相关ESG风险 18

一、全球回顾：ESG监管规范化提速，市场投资进入平台期

监管规范：ESG监管体系建设加速，欧盟继续领先但美国受阻

2024年，全球主要国际组织和经济体ESG监管准则的建立与实践取得实质性进展，欧盟仍然是领先者，澳大利亚、新加坡、马来西亚、中国等更多经济体借鉴国际可持续准则理事会（ISSB）发布的两项可持续披露准则构建本土信披框架，不过，美国受到反ESG政治行动的影响面临更多阻碍。

国际组织：ISO与ISSB持续推进全球ESG标准体系建设

2024年，国际标准化组织（ISO）发布全球首部ESG管理标准，旨在为全球ESG参与方提供ESG实践指导。2024年

11月，ISO发布ISOESGIWA48《实施环境、社会和治理(ESG)原则框架》，内容包括管理框架、专业术语、原则、指标体系、报告要求、合格评定与合规管理，以及持续改进过程要求。该框架本身并不是全新的报告准则，而是支持与其他ESG准则兼容，包括国际可持续准则理事会（ISSB）的《国际财务报告可持续披露准则第1号——可持续相关财务信息披露一般要求》（IFRSS1）、《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》（IFRSS2）以及欧盟委员会的《欧洲可持续发展报告标准》（ESRS）。并且，ISO特别强调该框架同样适用于中小型企业（SME）、发展中国家的组织、以及其他任何希望整合ESG实践的组织。

国际财务报告准则基金会（IFRS）及旗下机构继续推进可持续信息披露准则的落地实践以及国际合作。在优化引导可持续

信息披露方面，