公募基金2024年四季报全扫描：主动权益基金加仓科技板块，固收基金杠杆率下行.docx

目 录

1、全市场公募规模上涨，债券型基金表现较优 5

、全市场公募规模环比上涨1.72%，被动指数型基金规模抬升 5

、债券型基金整体收益表现较优 6

2、主动权益基金 8

、总体规模：主动权益基金规模下降 8

、股票仓位：主动权益基金最新仓位88.41%，占比减少0.16% 9

、板块配置：科技板块占比增加2.84%，周期板块占比减小2.17% 10

、行业配置：电子、银行重仓股规模占比增长较大 10

、主动配置：主动增持银行、商贸零售，主动减持有色金属、通信 12

、重仓股票：重仓股集中度有所下降，重仓股增加129只 13

、港股配置：港股重仓规模较季度环比增加3.44% 15

、绩优基金：季度收益率前十的主动权益基金季度收益较优 16

3、固收+基金 16

、总体规模：固收+基金规模减少，新发基金数量处于低位 16

、资产配置：股票仓位占比下降、信用债仓位上升 18

、重仓行业：固收+重仓股主要分布在银行、电子、食品饮料 19

、重仓债券：固收+重仓债前二分别为浦发转债、兴业转债 19

、杠杆率：固收+基金整体杠杆率较2024年三季度末下降1.64% 20

、绩优基金：收益率前十的固收+基金季度收益均超过5% 20

4、固收基金 21

、总体规模：固收基金总体规模7.67万亿元，季度环比上涨0.13% 21

、资产配置：短期纯债型基金利率债持仓比例增加1.18% 23

、重仓债券：纯债型基金前十重仓债主要为政策银行债 24

、杠杆率：固收基金杠杆率下降 25

、绩优基金：固收基金季度收益表现较优 25

5、FOF基金 26

、总体规模：总体规模下降，新发份额保持低位 26

、重仓基金：FOF重仓基金集中配置债券型基金 28

、绩优基金：大部分收益率较优的FOF规模较小 28

6、风险提示 29

图表目录

图1：2024Q4末公募基金总资产规模为32.75万亿元 5

图2：2024Q4末非货币基金总资产规模为19.11万亿元 5

图3：股票型基金规模占比有所抬升 5

图4：股票型基金资产净值季度环比上升2.82%，被动指数型基金规模环比上升5.46% 6

图5：2024Q4债券型基金整体收益表现较优 7

图6：主动权益基金规模为3.38万亿元，数量为4034只 8

图7：主动权益基金池新发份额环比增加 8

图8：主动权益基金的股票仓位为88.41%，较2024年三季度末小幅减少0.16% 9

图9：主动权益基金重仓股在科技板块占比增加，周期板块占比减小 10

图10：主动权益基金重仓前三大行业分别为电子、电力设备、医药生物 11

图11：重仓股抱团现象减弱，2024年四季度末增加129只基金重仓股 13

图12：2024年四季度末港股重仓规模2257.67亿元 15

图13：主动权益基金重仓港股主动增持非必需性消费 15

图14：2024年四季度末固收+基金规模减少 17

图15：固收+基金新发基金数量和份额维持低位 17

图16：固收+基金股票仓位下降至15.32% 18

图17：固收+基金的信用债持仓占比上升 18

图18：固收+占比最高的债券品种为非政策性金融债 19

图19：固收+基金整体杠杆率下降1.64% 20

图20：2024年四季度固收基金总体规模上涨 21

图21：2024Q4短期纯债型基金无新发 21

图22：2024Q4中长期纯债型基金新发771.04亿份 21

图23：短期纯债型基金利率债持仓比例增加1.18% 23

图24：中长期纯债型基金利率债持仓比例增加1.33% 23

图25：短期纯债型基金的政策性金融债占比增加1.61% 24

图26：中长期纯债型政策性金融债占比增加0.91% 24

图27：中长期纯债型基金杠杆率下降至120.34% 25

图28：FOF基金整体规模有所回调 26

图29：FOF基金发行份额处于历史低位 26

图30：偏债混合型规模较2024Q3末减少100.54亿元 27

图31：偏债混合型FOF基金的数量为182只 27

表1：主动权益基金规模前20名，易方达基金保持领先地位 8

表2：头部主动权益基金经理管理规模季度环比下降 9

表3：科技板块占比较2024年三季度末增加2.84%，周期板块占比减小2.17%