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银行经营压力与韧性并行

相比之下，城商行、农商行营收和归母净利润增速表现更优。部分区域性银行受益于区位优势，信贷投放仍能维持较高增速，同时金融市场投资交易能力强，在债牛行情下投资净收益支撑业绩。此外，一些农商行下沉力度大，净息差仍能保持较大优势，叠加拨备安全垫较厚，能有效反哺利润。

结合不良额来看，国有大行边际略升，不良率平稳源于信贷规模增长稀释不良额的影响；股份制银行、城商行不良额边际均下行，城商行环比下降7.4%改善显著，或因核销力度加大；农商行环比上升6.2%，客群下沉及较弱的分散经营能力，使部分区域农商行面临信用风险上行压力，未来需关注经济发展水平较弱地区农商行的信用风险。

政策叠加下，房企融资压力边际或改善，各家银行客户及区域分布不同，使得部分银行对公涉房业务不良率边际抬升，但整体资产质量或改善。按揭贷款虽需求不足，但仍是商业银行优质资产，资产质量平稳风险可控。

在对公房地产领域，各银行表现出现分化。在表内贷款中，国有大行规模增长分化，但占比整体稳定；股份制银行整体规模压降力度大，但部分银行存量仍上升。在资产质量方面，股份制银行改善较明显，需关注个别银行房地产不良的抬升；国有大行不良率整体水平仍较高。

在做大中低风险客群的战略下，部分股份制银行按揭规模提升，但在提前还贷的影响下，银行业整体按揭规模仍下降。存量房贷利率调整后，新老贷款利差收窄，缓解部分提前还贷压力，按揭规模下降凸显当前需求略弱。但按揭仍属于银行最优质资产，不良率低且稳定，风险可控。

零售需求相对好，资产质量或持续改善。国有大行信用卡业务发力，规模增长显著，不良率整体下降。部分股份制银行信用卡不良处于高位，且边际承压。整体来看，消费需求恢复强于按揭需求，未来随着消费需求的持续改善，信用卡及消费贷资产质量或持续向好。

在金融资产风险分类办法中，已明确已减值贷款均应归入不良。从“已减值贷款”与“不良贷款”的比率来看，城商行、农商行偏离度较高，未来需关注未纳入不良的已减值贷款计提减值准备是否充分，若多计提则将对银行利润表形成冲击。

结合不良率来看，农商行不良率绝对水平高，同时亦有边际上升趋势，未来部分地区的农合机构，资产质量或持续承压，村镇银行未来风险值得重点关注。

整体来看，农合高风险机构绝对数量多，但风险在持续清退过程中占比逐渐下降；村镇银行风险仍存，高风险机构个数及占比均上升。分区域看，福建、贵州、江苏、江西、青海、山东、西藏、重庆、上海、浙江10个省区市辖内无高风险银行，其余区域均有高风险银行，但绝大多数省份存量风险已持续压降。