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ⅩⅩ银行银政合作产业基金业务营销指导意见

为落实总行战略部署，服务实体经济，推动经济转型，

优化我行客户结构，提升全行专业化营销与服务能力，现对

我行银政合作产业基金业务制定相关营销指导意见。

一、银政合作产业基金定义

银政合作产业基金是指为服务地方政府落实国家区域

发展战略、支持企业创新发展、推动产业转型升级，由地方

政府或其指定企业牵头发起，并与我行合作设立投资于相关

企业股权及债权、其他金融资产的基金。

二、基金类型与业务模式

基金可以采用契约型、有限合伙型或公司型形式。各

支行应根据各类产业基金的运作特点和核心需求，制定针对

性的服务方案，精准营销。根据产业基金的投向等不同，银

政合作产业基金业务模式分为以下三类：

（一）实体企业真实股权投资类产业基金

1.特点。该类产业基金通常投资于具有区域经济特色的

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优质实体企业，以支持企业创新发展和地方产业转型升级。

我行管理资金投资的基金份额主要通过被投资企业上市后

减持、被上市公司兼并重组、政府指定第三方或劣后级投资

人收购等市场化方式退出。

2.结构。该类产业基金通常采用“优先-劣后”的结构化

设计，我行管理资金投资优先级份额，政府协调财政引导基

金、其他金融机构及实体企业投资劣后级（中间级）份额。

（二）实体企业明股实债类产业基金

1.特点。该类产业基金通常是地方政府为落实国家区域

发展战略、应对国内外市场变化、推动资源整合、提高产业

效率而牵头发起设立的产业基金，主要用于推动产业集聚区

建设、提高产业集中度、升级改造落后产能。

2.结构。该类产业基金可采取平层结构设计，我行管理

资金认购基金全部或部分份额；也可采用“优先-劣后”的

结构化设计，如采用此结构设计，我行管理资金只能认购优

先级份额。地方政府指定平台企业或我行认可的实体企业受

让我行管理资金持有的基金份额，地方政府应就我行管理资

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金的退出路径和资金来源做出确定性安排。

（三）政府平台转化类产业基金

该类产业基金实质上是政府平台融资的一种转化形式，

通常主要投资于城市基础设施等公益类民生项目，原则上不

介入。具体表现形式为PPP、BT、BOT等采用传统授信模

式的项目，执行我行政府平台融资相关营销指引，由总行授

信评审部审批。

三、营销方向与准入标准

（一）实体企业真实股权投资类产业基金

1.资金投向

（1）优先支持类

①当地拟上市企业。该类企业有规范的公司治理结

构、清晰的发展战略，主业突出，产品有一定的规模和市

场份额；已有清晰的上市规划和相关安排；

②细分市场龙头企业。该类企业符合国家产业政策，

在某一局部细分领域具有明显的产业优势，技术稳定，产

品具有良好市场发展前景，具备单独上市或被上市公司兼

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并重组的潜力；

③当地优质中小企业。该类企业不区分所有制性质，

对当地的资源禀赋和市场容量具有深度开发与发展的潜

力，经过培育后有明确、可预期的稳定现金流，具备单独

上市或被其它大型企业兼并重组的可能性。

（2）限制类

①房地产类企业项目；

②公司治理结构不清晰、股权结构复杂的企业；

③主业不突出、技术优势不明显、产品缺乏明显竞争

优势的企业；

④缺乏技术基础、技术成熟度不高的科技创新类企

业；

⑤退出方案不清晰或缺乏可操作性的企业项目。

（3）禁止类

①两高一剩行业；