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姓名班级刘洋13级金融六班私募股权投资第9章

定义：私募投资又叫私募股权投资。从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。回报方式主要有三种：公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组。针对不同的投资阶段，私募股权投资可以有广义和狭义的理解。私募投资定义及分类狭义的私募股权投资是指对已经具备一定规模、在运营中能产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资，在时间链条上主要处十创业投资后期初创期成长期成熟期上市期

1广义私募股权投资分类创业投资〔风险投资〕成长资本并购资本夹层投资Pre-IPO投资PIPE投资广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行〔英文缩写为IPO〕前各阶段的股权投资，即对处十种子期、初创期、成长期、扩展期和Pre-IPO等各个时期企业所进行的投资。

1、风险投资〔创业投资〕2、成长资本3、并购资本4、夹层投资广义私募股权投资：主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。：投资十较为成熟的目标企业，帮助目标企业扩大生产规模或者拓展新的市场等，有时候也包括上市公司私募投资。：是指通过收购一家公司的全部或大局部股权从而到达控制这家公司并进而利用这种控制促使公司价值提升的投资行为。：夹层投资的目标主要是已经完成初步股权融资的企业业。它是一种兼有债权投资和股权投资双重性质的投资方式。

5、Pre-IPO投资6、PIPE投资广义私募股权投资：Pre-IPO是指对有上市预期且上市条件成熟的企业进行的投资，帮助企业进行上市。投资的企业一般具有很好的盈利能力力和上市规模。其退出的方式是企业上市后直接股票市场出售股票。：PIPE是私募基金，共同基金或者其他的合格投资者以市场价格的一定折价率购置上市公司股份以扩大公司资本的一种投资方式。

2私募股权投资特点1234运作期限长，属长期投资投资对象风险性高对产业知识要求高，专业性强一般不谋求对被投资企业控股内容5主要集中于企业成长或扩充阶段

3私募投资作用增加社会闲散资金投资渠道，减少投机行为丰富中小型企业融资渠道有效引导企业标准治理，促进企业快速开展

谢谢