证券投资分析14-技术指标.pptVIP

动能指标概述动能指标的解释动能特征（MomentumCharacteristics）超买和超卖水平（OverboughtandOversoldLevel）的评估是动能指标最为广泛的应用动能指标和价格行为的背离也是一种重要的预警信号动能指标对于轴线的穿越也具有指导意义动能趋势反转技术ROC（RateofChange）股票价格在给定时间内的变动率百分比ROC指标正负差ROC指标010203变动率指标（ROC）变动率指标（ROC）ROC指标的计算变动率指标（ROC）长期——百分比ROC短期——正负差ROC价格百分比动能正负差动能1000建立在ROC指标基础之上，通过对不同时间跨度的ROC进行加权平均，构造一个既能够反映主要趋势，也对趋势的反转有足够的敏感性，并且与价格的转折点相当接近的指标KST（TheKnowSureThing）较长时间跨度的ROC反映长期价格趋势较短时间跨度的ROC有助于判断短期内价格的折返运动KSI包括不同时间跨度的ROC指标加权总和变动率（KST）KST指标的计算公式01信号来源KST指标自身改变方向KST穿越其移动平均线KST的移动平均线也改变方向02加权总和变动率（KST）RSI（RelativeStrengthIndex）一种衡量证券自身内在相对强度的指标相对强弱指数的出现解决了运用动能原理分析价格趋势时所遇到的两个问题一是价格的变化使得动能指标非常不稳定二是动能指标需要一个固定的边界，从而能够进行研判和比较相对强弱指数（RSI）应当与衡量证券相对表现的相对强度（RS）相区别相对强弱指标（RSI）相对强弱指标（RSI）RSI的计算相对强弱指标（RSI）RSI指标的计算相对强弱指标（RSI）短期RSI的波动较为剧烈，因此能够更敏感地对超买或超卖状态做出反应长期RSI则具有更加稳定的曲线，因而更有助于绘制趋势线和价格形态时间跨度的选择日数据——14日的跨度是最佳选择，另外9日、25日、30日和45日也具有不错的效果周数据——可以使用13周、26周、39周和52周等时间跨度月数据——可采用9月、12月、18月和24月的时间跨度超买/超卖线的设定不是固定不变的，因为时间越长RSI的波动幅度也越小，所以超买/超卖线相应也应该设定得更窄怀尔德在创建RSI时推荐的上下界水平为70和30，但是在牛市和熊市的转换中，通常采用80作为牛市中超买水平的分水岭，而20作为熊市中超卖水平的分界线0201上下界的确定相对强弱指标（RSI）相对强弱指标（RSI）RSI的解释极端读数（ExtremeReadings）RSI向上穿越超买线或向下穿越超卖线，这在任何时候都预示着，证券的反转时机已经成熟，一旦得到价格趋势本身的确认，则应当果断地进行买卖摆动不足（FailureSwings）发生在RSI处于超买或超卖区域中的时候顶部摆荡不足是指当RSI位于超买区域时，上升趋势中的RSI没有能够创造新高，并且接下来发生RSI对超买线的向下突破底部摆荡不足则是指当RSI位于超卖区域时，下降趋势中新的底部高于前一个底部，并且接下来RSI开始上升并超过前一个头部RSI与价格曲线之间的背离是趋势反转的一个预警信号0101020304趋势线和价格形态的完成完全适用于RSI指标可以构造RSI的移动平均线，对RSI进行平滑特别高和特别低的RSI通常会提供重要的买入和卖出信号020304RSI对于价格趋势的解释还体现为四个方面相对强弱指标（RSI）在上涨趋势中，衡量收盘价在何时倾向于接近选定时期内价格区域中的最低价在下降趋势衡量收盘价何时倾向于接近选定时期内价格区域中的最高价指标的直接目标指标的构建基础在价格上升趋势中，收盘价常常会越来越接近价格区域中的最高价，而在上升趋势的末端，收盘价将明显远离价格区域的最高价在下降趋势中，收盘价常常会越来越接近价格区域中的最低价，而在下降趋势的末端，收盘价将明显偏离价格区域的最低价随机指标（K/D）%K线——“快速反应指标”（Kwick）C：最新的收盘价L5：最近5个交易期间内的最低价H5：同样5个交易期间内的最高价01%D线——“慢速反应指标”（Dawdle）02随机指标（K/D）取值随机指标的超买边界线通常绘制在75~80之间，而超卖边界线通常绘制在15~25之间，实际位置取决于指标计算中所应用的时间跨度背离最主要的价格信号来自于当%D线处于超买或超卖区域中时与价格曲线的背离穿越123实际的信号发生在%K线穿越%D线之时形态4随机指标的应用随机