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证券投资顾问业务-08月《证券投资顾问业务》押题密卷3

单选题（共120题，共120分）

(1.)假定张先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年（江南博哥）初又追加投资50000元，年要求回报率为10%，那么他在3年内每年年末至少收回()元才是盈利的。

A.33339

B.43333

C.58489

D.44386

正确答案：C

参考解析：年要求回报率为10%，投资在第三年年末的终值为：100000（1+10%）^3+50000（1+10%）^2=193600（元）。然后题目就转化为一个年金的问题，知道年金终值、期数、回报率，求年金的问题193600l0%/[（1+10%）^3-1]=58489.43（元）

(2.)收益率曲线的类型不包括()。

A.正收益曲线

B.反转收益曲线

C.水平收益曲线

D.垂直收益曲线

正确答案：D

参考解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型:①正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高;②反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低;③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。

(3.)债券投资管理中的免疫法，主要运用了()。

A.流动性偏好理论

B.久期的特性

C.理论期限结构的特性

D.套利原理

正确答案：B

参考解析：久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。这类策略称为免疫策略。

(4.)某公司去年股东自由现金流量，预计今年增长5%，公司现有5000000股普通股发行在外，股东要求的必要收益率为8%，利用股东自由现金贴现模型计算的公司权益价值为（）元。

A.300000000

B.9375000

C.187500000

D.525000000

正确答案：D

参考解析：根据股东自由现金贴现模型公司权益价值的计算步骤如下:①确定未来现金流:FCFEO=15000000元，g=5%,FCFE1（1+5%）元）；②计算公司权益价值:VE=FCFE1/（k-g）（8%-5%）=525000000（元）。

(5.)正态分布等统计分布不具有下列哪项特征()。

A.离散性

B.对称性

C.集中性

D.均匀变动性

正确答案：A

参考解析：正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。

(6.)交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价()。

A.不受审批日涨跌停板限制

B.必须为审批前一交易日的收盘价

C.须在审批日期货价格限制范围内

D.必须为审批前一交易日的结算价

正确答案：C

参考解析：要进行期转现首先要找到交易对手，找到对方后，双方首先商走平仓价（须在审批日期货价格限制范围内）和现货交收价格，然后再向交易是出申请。

(7.)以基础产品所蕴含的使用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于（）。

A.货币衍生工具

B.利率衍生工具

C.信用衍生工具

D.股权类产品的衍生工具

正确答案：C

参考解析：A项，货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具;B项，利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具;D项，股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具。

(8.)股票投资风格指数是对股票投资风格进行（??）的指数。

A.风险评价

B.业绩评价

C.资产评价

D.负债评价

正确答案：B

参考解析：股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评价的指数，引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。比如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势。由此引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。

(9.)在证券投资顾问业务的流程中，投资顾问服务人员可以通过（）方式向客户提供投资建议服务。

Ⅰ面对面交流

Ⅱ电话

Ⅲ短信

Ⅳ电子邮件

Ⅴ写信

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

参考解析：投资顾问服务人员可以通过面对面交流、电话、短信、电子邮件方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实见过程留痕