项目融资第四章项目融资风险.pptVIP

参考答案1.本项目还存在的风险有信用风险、环保风险和完工风险2.对于该BOT融资项目影响较大的风险有市场风险、金融风险、完工风险。这些是由BOT项目特点所决定的。BOT(build—operate—transfer)即建设—经营—转让，是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。（1）私营企业基于许可取得通常由政府部门承担的建设和经营特定基础设施的专营权（由招标方式进行）；（2）由获专营权的私营企业在特许权期限内负责项目的建设、经营、管理，并用取得的收益偿还贷款；（3）特许权期限届满时，项目公司须无偿将该基础设施移交给政府。案例2—三峡工程其他风险：不可抗力风险信用风险资源风险政治风险案例3广西来宾B电厂风险类型外商眼中的风险如何科学地判断可能产生的风险，以及风险因素在未来的发展趋势项目融资的风险管理是指有目的的通过、组织、协调和控制等管理活动来防止和减少风险的损失发生。需要解决的两个问题：项目融资中，如何运用风险管理工具发挥作用。第二节项目融资的风险管理非系统风险（核心风险）：与项目建设和生产经营有直接相关的，可控制的风险。如完工风险、生产风险、市场风险、环境保护风险。1系统风险（环境风险）：不可控制风险。如政治风险、法律风险、金融风险。2项目融资的风险管理避免或确保消除风险。将风险降至最低点，制定能降低某些风险可发性和严重性的方案。将不可避免的风险转移给第三方（保险公司）。接受剩余风险并把他分配给计划参与者中最有能力且对项目造成最低损失的一方承担。项目风险管理的主要策略要求东道国政府对有关税收、外汇供应、外国人参加管理、政府参与股权、给予特许权等各项政策的持续有效性做出正式的义务承诺；如从项目所在国的央行获得长期的外汇支持。东道国的政治风险担保：如多边投资担保局（“MIGA”）、国际金融公司（“IFC”）和美国海外私人投资公司（OverseasPrivateInvestmentCorporation，“OPIC”）国际担保政治风险管理世界银行集团

（TheWouldBankGroup）世界银行（1945）—国际复兴开发银行1(WorldBank)国际金融公司（1956）（IFC）2（IntertionalFinanceCorporation）国际开发协会（1960）（IDA）3（InternationalDevelopmentAssociation）多边投资担保机构（1988）（MIGA）4（MultilateralInvestmentGuaranteeAgency）国际投资争议解决中心（1966）（ICSID）5（IntertionalCentreforSettlementofInvestmentDisputes）6汇率风险控制：利用金融衍生工具，如以某种浮动利率作为基数，加上利差作为项目的贷款利率多种货币组合方式寻求政府的利率保证。如马来西亚南北高速公路项目，项目公司获得政府提供利率保证，超过20%，项目公司将得到差额补偿。金融风险 防范不同形式的项目建设承包合同，如固定价格、固定工期的交钥匙合同。建立完工保证基金项目公司：贷款银行：完工担保提供债务承购保证完工风险管理照付不议合同、最低支付额合同等无论项目产品买主或项目设施用户是否取得产品或服务，都有义务向项目公司支付一个最低金额的款项。项目是否具有长期销售协议公式定价、固定定价、定价充分反映通胀、利率、汇率等变化市场风险管理*有限追索的项目融资依靠信用保证结构支撑。*有限追索的项目融资依靠信用保证结构支撑。*（3）主要风险有:1：金融风险，因为三峡工程投资额巨大，金融风险的对项目冲击巨大。2、不可抗力风险：三峡工程工程浩大，坝体自身体量巨大，蓄水量也庞大，一旦发生大地震、战争等不可抗力，后果非常严重。3、环境保护风险：三峡工程对长江流域的生态环境有许多影响，需要采取相应的管理措施控制方法。4、市场风险：三峡工程提供的电力等产品的收益，关系投资的好坏。*第四章项目融资风

险与管理风险识别：风险类型、程度大小一按项目阶段划分开发建设阶段工程合同是保证交钥匙合同实报实销合同试生产阶段是否达到商业完工标准经营阶段生产风险、市场风险和金融风险及其他不可预