投资银行业与经纪业行业2025年1月财富管理业务月报：固收新发放缓，中长期资金入市持续推进.pdfVIP

行业月报

目录

1.2025年1月居民增配存款及理财，新发产品规模大幅下滑3

1.1.公募基金：存量及新发固收基金份额环比下滑3

1.2.私募基金：存量规模平稳，新发规模环比下滑5

1.3.私募资管：存量规模及新发规模环比均下滑6

1.4.银行理财：居民增配理财产品，新发理财产品规模仍略有下滑8

1.5.银行存款：居民人民币存款规模维持增长9

2.投资者预期回报率下行，居民风险偏好企稳9

3.产品收益率下行，同时利率下行至低位固收产品新发放缓10

3.1.产品方面，固收产品收益率下行，权益基金收益率仍处低位10

3.2.利率下行至低位，固收产品新发放缓11

4.投资建议：建议增持具备算力基础和专业能力的券商12

5.风险提示13

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行业月报

1.2025年1月居民增配存款及理财，新发产品规模大

幅下滑

居民财富管理金融产品主要包括公募基金、私募基金、私募资管计划、保险

产品以及银行理财等。其中，私募资管计划包括证券及子公司资管计划、基

金公司资管计划、基金子公司资管计划以及期货公司资管计划等。

2025年1月，居民增配存款及理财，新发产品规模大幅下滑。1）2025年1

月，全市场公募基金总份额增量为-7921.62亿份，环比增长-2.63%，其中权

益型基金总份额增量为-145.20亿份，环比-0.22%，债券型基金总份额增量

为-2957.57亿份，环比-4.96%。货币型基金份额增量为-4067.71亿份，环比

-2.99%。权益类新发基金283.18亿份，环比-23.19%，债券类新发基金469.76

亿份，环比-56.83%。2）2025年1月，私募基金净资产增量合计109.69亿

元，净资产环比0.06%；2025年1月，私募基金备案规模465.84亿元，环

比-33.59%。3）2025年1月，权益类私募资管增量规模-106.55亿元，规模

环比-0.59%，固收类私募资管增量规模-1019.62亿元，规模环比-1.12%。权

益类私募资管新发规模21.29亿元，环比-45.84%，固收类私募资管新发规模

318.53亿元，环比2.91%。4）2025年1月，银行理财份额增量合计1438.04

亿元，份额环比0.51%，其中，权益类银行理财份额增量9.12亿元，份额环

比3.16%，固收类银行理财份额增量4166.63亿元，份额环比2.05%