主题风向标3月第3期：生育补贴加速落地，内需与科技轮动前行.docx

目录

一、主题温度计：热点主题仍呈现轮动特征，内需消费方向再度走强 3

二、本期重点推荐主题：人口战略/AI智能体/自主可控/并购重组 4

主题一：人口战略 育儿补贴落地和生育配套服务体系加速完善，有望提振母婴消费、医疗/托育服

务等领域需求 5

主题二：AI智能体 打通大模型落地应用“最后一公里”，加速垂类应用开发和拉升算力需求曲线7

主题三：自主可控---国家级万亿创投基金引领，加速战略性新兴产业和未来产业布局 10

主题四：并购重组 政策强调畅通创业投资退出渠道，实现技术链、产业链、供应链的市场化重

构，看好科技链主企业和受益行业格局优化的传统行业龙头 11

三、重点推荐主题热点事件追踪 14

四、风险提示 15

3/133/62/272/202/132/61/221/151/812/3112/24

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方向再度走强

图1：热点主题日均成交额和换手率持续回落 图2：大类主题普涨，政策和改革类主题相对强势（%）

热点主题日均成交额（亿元）

热点主题日均成交额（亿元）

热点主题日均换手率（）右轴

（0205-0207）（0210-0214）（0217-0221）（0224-0228）（0303-0307）（0310-0314）

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0

0

-5

产业类

改革类

机构持仓类

技术类

政策类

0303-0307（亿元） 0310-0314（亿元）0303-0307（%）0310-0314（%）131197531

0303-0307（亿元） 0310-0314（亿元）

0303-0307（%）

0310-0314（%）

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覆乳黄三啤医镍辅饮先计铜业金胎酒药矿助料进算板珠 商生制封机

宝 业殖造装应用

机智云宇工器能办树业视体公机软觉 器件

人

核心资产

陆地品饮大顺券西消新股方牌料消周商部费基通国龙制费期大电建

专具华科

小

企头造

开子

发产业

精身为技应盘特智平龙用股新能台头

小巨人

沪深主板（亿元）北交所（亿元，右轴）融资净买入额(亿元)融资买入额占A股成交额(?，右轴）24000220002000060004000650600550500450400350300250200150100

沪深主板（亿元）

北交所（亿元，右轴）

融资净买入额(亿元)

融资买入额占A股成交额(?，右轴）

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TMT

5G

AIPC

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A50

KIMI

DEEPSEEK

AIPC

MLCC

二、本期重点推荐主题：人口战略/AI智能体/自主可控/

并购重组

1、人口战略：育儿补贴落地和生育配套服务体系加速完善，有望提振母婴消费、医疗/托育服务等领域需求

投资建议：从鼓励生育到体系性完善配套服务降低综合生育成本，居民生育意愿有望提升，进而拉动等产业需求。2025年全国两会提出制定促进生育政策，发放育儿补贴，大力发展托幼一体服务，增加普惠托育服务供给。各地方政府密集出台生育补贴等一系列配套政策，推动降低家庭生育、养育、教育成本，有望提升居民生育意愿，提振相关产业链需求。

方向一：受益新生儿数量提升和生育补贴加码的母婴食品、用品、玩具、服饰及零售渠道商；

方向二：受益生育配套服务体系加速完善的辅助生殖和医疗、早教、托育等服务。

2、AI智能体：打通大模型落地应用“最后一公里”，加速垂类应用开发和拉升算力需求曲线

投资建议：AIAgent是端到端的完整解决方案，是基于大模型