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晶合集成首次报告——产能扩充产品结构优化双赋能，景气度上行助益业绩增长
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目录
1聚焦12英寸晶圆代工，业绩持续改善5
1.1国内领先晶圆代工厂，致力于多元化工艺5
1.2营收持续增长，盈利能力稳步提升7
2晶圆代工景气度好转，国产替代需求显著10
2.1终端产品带动全球晶圆代工需求增长10
2.2中国晶圆代工行业国产替代需求显著13
2.3国家重点支持集成电路行业的发展15
3产能扩充+产品结构优化同行，发力车载芯片市场16
3.1持续扩充CIS产能，产能利用率饱和16
3.2不断加强研发创新能力，持续优化产品结构19
3.3汽车电子市场景气，公司发力车载芯片21
盈利预测与投资建议24
盈利预测24
投资建议25
风险提示25
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晶合集成首次报告——产能扩充产品结构优化双赋能，景气度上行助益业绩增长
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图表目录
图1：2024年第四季度全球前十大晶圆代工业者营收排名（单位：百万美元）5
图2：公司主要制程及工艺平台的演进情况6
图3：公司不同工艺平台收入占比情况6
图4：公司技术蓝图6
图5：公司股权结构（截至2024Q3）7
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