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一、主题温度计：主题热度持续回落，出口相关主题回调，农业/电力/区域经济等内需方向走强 3
二、本期重点推荐主题：内需消费/两重两新/自主可控/并购重组 4
主题一：内需消费---新供给满足和引领新需求，开辟高成长性消费新赛道 5
主题二：两重两新---财政发力引领全方位扩内需，投资与补贴共振拉动增长新动能 7
主题三：自主可控 充分发挥新型举国体制优势，加快推进高水平科技自立自强，看好先进半导体等关键
产业链国产化 9
主题四：并购重组 科技企业并购贷款政策优化，聚焦技术链、产业链、供应链的市场化重构，看好科技
链主企业和受益行业格局优化的传统行业龙头 11
三、重点推荐主题热点事件追踪 13
四、风险提示 14
一、主题温度计：主题热度持续回落，出口相关主题回
调，农业/电力/区域经济等内需方向走强
热点主题日均成交额（亿元）热点主题日均换手率（，右轴）12 7（0217-0221）（0317-0321）（0224-0228）（
热点主题日均成交额（亿元）
热点主题日均换手率（，右轴）
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产业类
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机构持仓类
技术类
政策类
数据来源：，国泰海通证券研究 数据来源：，国泰海通证券研究
0324-0328（%）0331-0403（%）151050-51000-100-200-300-400
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央银中央煤跨医社银绿消地科
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动黄国水种猪大长央中电汽服元工橡超智消海物酒家电植瘟唐三企日子车务件业胶宽能费南保电业疫系角电韩制配机母带音电省健投 苗自力自造件器机技箱子国
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主题
数据来源：，国泰海通证券研究 数据来源：，国泰海通证券研究
沪深主板（亿元）北交所（亿元，右轴）融资净买入额(亿元)融资买入额占A股成交额(?，右轴）2400022000200001800016000400020000
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数据来源：，国泰海通证券研究 数据来源：，国泰海通证券研究
二、本期重点推荐主题：内需消费/两重两新/自主可控/
并购重组
1、内需消费：新供给满足和引领新需求，开辟高成长性消费新赛道
投资建议：内需有望成为拉动经济增长的主动力和稳定锚。“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”已成为2025年全国两会政府工作报告的重点政府工作任务。在国内需求整体稳健复苏的过程中，成长性新消费
显现高弹性，泡泡玛特2024年营收突破百亿，旗下4大IP营收破10亿元，且海外收入占比大幅提升至38.9%。老铺黄金2024年在国内黄金首饰消费量同比下降背景下实现逆势增长。
方向一：受益新消费人群和悦己型消费新需求兴起的国产个护美妆、古法金首饰、IP潮玩和宠物消费；
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