季报超预期策略.pdfVIP

策略研究|专题报告

正文目录

1.季报超预期策略5

1.1业绩超预期是否存在超额收益5

1.2超预期策略效果如何7

1.3目前超预期个股的分布如何12

2.市场：市场逐步企稳，风格偏向成长14

2.1宽基及行业表现14

2.2风格表现17

3.情绪：上周行业GLMSDI情绪热度上升20

3.1GLMSDI情绪指数20

3.2流动性观察24

4.风险提示26

图表目录

图表1：2015年-2024年一季报披露后N个交易日不同分组个股收益表现5

图表2：2019年-2024年一季度业绩增速和涨跌幅的关系一览6

图表3：2019年-2024年一季度个股盈利预期调整方向和涨跌幅的关系一览6

图表4：2019年-2024年一季报披露后盈利预期上调的个股有何特征7

图表5：超预期策略下，2024年一季报披露后的分组行情8

图表6：超预期策略下，2023年一季报披露后的分组行情8

图表7：超预期策略下，2022年一季报披露后的分组行情8

图表8：超预期策略下，2021年一季报披露后的分组行情8

图表9：超预期策略下，2020年一季报披露后的分组行情9

图表10：超预期策略下，2019年一季报披露后的分组行情9

图表11：超预期策略下，2018年一季报披露后的分组行情9

图表12：超预期策略下，2017年一季报披露后的分组行情9

图表13：财报披露后5、10、15、20、30和60个交易日的各策略分组表现...10

图表14：2019年-2024年一季报披露后5、10、15、20、30和60个交易日的各策

略分组表现11

图表15：2015年-2024年一季报披露后30个交易日的各策略分组表现11

图表16：2025年一季报申万一级行业的超预期低预期个股统计12

图表17：2025年一季报超预期个股低预期个股统计13

图表18：超预期策略下，2025年一季报披露后的分组行情一览13

图表19：主要宽基指数涨跌幅情况14

图表20：主要风格指数涨跌幅情况14

图表21：上周各申万一级行业涨跌幅情况14

图表22：主要宽基指数估值水平(PE)15

图表23：申万一级行业估值水平(PE)15

图表24：市场宽基指数ERP水平15