金融发展水平、科技创新与进出口贸易的影响关系研究.pdf

摘要

从2016年开始，世界经济的发展方向变得扑朔迷离。先是英国公投后打

响脱欧的第一枪，接着意大利紧跟其后，欧盟一时占据各大新闻媒体头条。

当前区域一体化程度最高的欧盟能否继续在贸易自由化的道路上继续前行，

成为当今的跟踪热点。一波未平，一波又起。2017年初，美国新任总统特朗

普刚刚上任发布退出TPP的声明，以及扬言要在美墨边境造墙和重新修改北

美自贸协定的举措，给世界所有国家发出一种信号，美国崇尚自由贸易主义

的观念改变了！世界出现的这些迹象，正是逆全球化及贸易保护抬头的征兆。

发达国家借用自由贸易环境促进发展的路径早已记录在世界经济历史中，如

今带头倡导的反贸易自由化，实质上是灭杀发展中国家的发展机会。我国作

为发展中国家的代表，经济的快速发展引夺世界眼球。我国要在这种背景下

发展进出口贸易，需要另辟蹊径，寻找推动进出口贸易的发展动力。鉴于此

种情况，本文选择研究金融发展水平、科技创新与进出口贸易的影响关系，

从而寻求推动我国进出口贸易的契机。

本文首先明确了选题的背景和意义，根据我国的贸易的现状存在长期的

贸易顺差，国内储蓄增加，利率下降，并且近年来我国频频遭受到贸易制裁，

这些都促使我国寻求发展进出口贸易的新途径，开拓国外新的市场。在经济

全球化的今天，金融发展水平与科技创新成为了影响进出口贸易的主要因素

之一，因此对金融发展水平、科技创新对进出口贸易的影响关系的研究便具

有很现实的意义了。文中借鉴了国内外相关学者的研究方法，确定了研究框

架以金融发展水平与进出口贸易互动关系、科技创新与进出口贸易的互动关

系为主线，分别进行静态面板数据的静态回归分析和以格兰杰因果检验、脉

冲响应函数和方差分解为主体的动态研究，根据静态和动态研究的综合来分

析得到本文的结果。其次分别对金融发展水平、科技创新与进出口贸易之间

的理论研究综述进行了阐述，并对现有文献进行了评述，得出了金融发展水

平和科技创新在某些滞后期与进出口贸易是存在互为因果关系的；金融发展

水平和科技创新是影响我国进出口贸易的重要因素；科技创新是通过技术溢

出效应和相对优势来影响进出口贸易的；金融发展水平主要通过改变要素禀

赋和经济增长来实现对进出口贸易的影响。紧接着，对科技创新与金融发展

水平进行论述，根据前人的研究发现科技创新与科技投入具有互为因果的关

系，因此本文用科技投入作为科技创新的测度指标。金融发展水平的衡量方

式在绝大多数的学者用的是广义货币（M2）与GDP的比值，或者采用的是

广义货币（M2）与GDP的比值加上股票面值与GDP的比值，但是本文由于

采用的是省级面板数据，而发行货币只有央行才有权力，因此广义货币是没

有省级数据的。并且中国的统计机制不完善，因此中国在金融上的统计数据

是严重缺乏的，考虑到中国的金融资产主要集中在银行的，而银行主要业务

是存款与贷款，因此本文采用存款余额比上地区GDP来表示金融发展水平。

再次，设定向量自回归模型来进行研究，将金融发展水平、科技创新的指标

纳入模型，考虑到我国省级各地区经济发展的极端不平衡，因此将经济发展

水平也纳入了模型，并用地区GDP来表示经济发展水平。最后，根据格兰杰

因果检验确定了互为因果的滞后期，而本文便以此时期作为考察三者关系的

滞后期，随后便通过豪斯曼检验确定了静态回归的方法，从而得出静态分析

结果；再通过脉冲响应函数和方差分解来进行动态分析，最终将静态分析与

动态分析结果结合起来描述金融发展水平、科技创新与进出口贸易的影响关

系。

本文选取2004—2013年的省级面板数据，然后以30个省级区域为样本，

运用向量自回归模型分析金融发展水平、科技创新和进出口贸易之间的影响

关系。文中的研究主要由静态研究和动态研究组成，静态研究是直接对面板

数据进行估计，而动态研究是利用脉冲响应函数和方差分解分析互动关系。

研究表明：第一，我国经济发展水平对进出口贸易的促进作用甚至大于金融

发展水平和科技创新对进出口贸易的促进作用；第二，科技创新对进出口贸

易的促进作用要大于金融发展水平对进出口贸易的促进作用；第三，我国的

金融发展水平要远远滞后于我国进出口贸易发展的水平，因此金融发展水平

会抑制我国进口贸易；第四，由于金融发展水平会促进资本密集型产品抑制

劳动密集型产品，因此这说明我国出口的产品大部分是劳动密集型产品，从

而造成面对金融发展水平的冲击，我国出口贸易存在负向影响；第五，我国

长期依赖进口来满足需求，同时获得技术溢出效应，因此使得国民科技创新

意识不高；第六，就