计算机行业AI算力AI产业高景气持续，算力国产化大势所趋.docx

目录

AI产业高景气持续，算力国产化大势所趋 6

算力需求及国产化两大因素共同推动国产算力发展 6

互联网：训练算力需求持续，推理侧需求将逐渐占据主导 8

智算中心：全国产化项目已跑通，国产化率有望持续提升 11

AI芯片：国产替代空间广阔，第一梯队国产芯片正加速替代 15

英伟达仍占据国内市场主导，政策加码创造国产替代空间 15

国产AI芯片加速追赶，互联网及智算国产化采购快速提升 17

国产厂商基于兼容及自研两大路径逐渐突破CUDA生态壁垒 21

AI服务器：AI驱动服务器市场格局变化，昇腾系份额持续提升 26

AI服务器高速增长，市场规模迅速追赶通用服务器 26

AI上游芯片及下游需求驱动服务器市场竞争格局剧变 27

昇腾系计算产业生态成型，两大领先级部件伙伴将占主要份额 30

盈利预测及投资建议 32

风险提示 35

图表目录

图1：2023和2024年的生成式AI支出方向及变化 6

图2：互联网和智算中心是国内AI算力两大下游 7

图3：国产AI算力需求框架 8

图4：AI驱动国内互联网大厂资本开支持续回暖（单位：亿元） 9

图5：近半年来文心一言、豆包、通义千问、腾讯元宝的应用月活变化情况（月活单位：万） 10

图6：国内云厂商高端AI芯片中8