期货从业资格之《期货基础知识》附答案详解（精练）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》

第一部分单选题(50题)

1、在期货投机交易中，（）时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。

A.建仓

B.平仓

C.减仓

D.视情况而定

【答案】：A

【解析】本题主要考查期货投机交易不同操作阶段的特点。对选项A的分析建仓是指开始买入或卖出期货合约的交易行为。在期货投机交易中，建仓时需要依据市场趋势来操作。只有当市场趋势已经明确上涨时买入期货合约，之后随着价格上涨才能获利；当市场趋势已经明确下跌时卖出期货合约，后续价格下跌也可实现盈利。所以建仓时需要遵循这样的操作原则，选项A正确。对选项B的分析平仓是指交易者了结持仓的交易行为，即通过反向交易将之前持有的合约对冲平仓，重点在于结束当前的持仓状态，而不是像建仓那样强调依据市场趋势进行开仓操作，所以选项B错误。对选项C的分析减仓是指减少持有的期货合约数量，这是在已经持有仓位的基础上进行的调整操作，并非是依据市场趋势决定是否开始买卖合约，与题干所强调的在明确市场趋势时进行买卖合约的要求不符，所以选项C错误。对选项D的分析题干已经明确说明了在市场趋势明确上涨或下跌时的具体操作，并非视情况而定这种模糊的表述，所以选项D错误。综上，本题正确答案是A。

2、买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨

A.①

B.②

C.③

D.④

【答案】：B

【解析】本题可先明确套利交易盈利的原理，再分别计算各情形下沪铜与沪铝的价差，最后与初始价差对比得出盈利空间最大的情形。步骤一：分析套利交易盈利原理套利交易是买入价格相对被低估的资产，卖出价格相对被高估的资产，待价差发生有利变动时平仓获利。本题中是买入沪铜同时卖出沪铝，所以当沪铜与沪铝的价差扩大时，套利交易盈利，且价差扩大得越多，盈利空间越大。步骤二：计算各情形下沪铜与沪铝的价差情形①：已知沪铜价格为\(45980\)元/吨，沪铝价格为\(13480\)元/吨，则此时沪铜与沪铝的价差为\(45980-13480=32500\)元/吨。情形②：沪铜价格为\(45980\)元/吨，沪铝价格为\(13180\)元/吨，此时沪铜与沪铝的价差为\(45980-13180=32800\)元/吨。情形③：沪铜价格为\(45680\)元/吨，沪铝价格为\(13080\)元/吨，此时沪铜与沪铝的价差为\(45680-13080=32600\)元/吨。情形④：沪铜价格为\(45680\)元/吨，沪铝价格为\(12980\)元/吨，此时沪铜与沪铝的价差为\(45680-12980=32700\)元/吨。步骤三：比较各情形下价差与初始价差的差值，确定盈利空间最大的情形初始价差为\(32500\)元/吨，各情形下价差与初始价差的差值分别为：-情形①：\(32500-32500=0\)元/吨。-情形②：\(32800-32500=300\)元/吨。-情形③：\(32600-32500=100\)元/吨。-情形④：\(32700-32500=200\)元/吨。通过比较可知，情形②的价差与初始价差的差值最大，即盈利空间最大。综上，答案选B。

3、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格

【答案】：B

【解析】本题主要考查期权相关概念中涉及的价格定义。选项A，权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向卖方支付的费用，并非买卖双方交割标的物所依据的价格，所以A选项错误。选项B，执行价格又称履约价格、敲定价格、行权价格，是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格，该选项符合题意，所以B选项正确。选项C，合约到期日是期权合约规定的期权的最后有效日期，而不是交割标的物依据的价格，所以C选项错误。选项D，市场价格是指市场上买卖双方进行交易的实际价格，它与期权买方行使权利时交割标的物所依据的价格概念不同，所以D选项错误。综上，本题正确答案是B。

4、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括____个小浪，前____浪为主升（跌）浪，后____浪为调整浪。（）?

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3

【答案】：B

【解析】本题考查的是艾略特波浪理论的基本内容。艾略特波浪理论中，一个完整的波浪周期由8个小浪构成，其中前5浪是主升（跌）浪，这5个浪推