金融租赁公司做好“养老金融”大文章的思路与模式.pdfVIP

专题/视点

2024.07

金融租赁公司做好

“养老金融”大文章的思路与模式”

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徐金球

（河北金融学院会计学院河北保定071051）

内容摘要：养老产业具有周期长、回报慢、风险高等特征，金融租赁既姓“金又姓“租”的

本质属性，较好地契合和满足了养老产业投资需求，并且解决了资金期限错配和债务替代问

题。金融租赁公司参与养老产业服务，可以从资产购置与融资、专业资产管理、现金流管理以

风险分散管理等方向入手，通过直接租赁、融资租赁+保险、融资租赁+信托等模式展开，但

也面临信用风险、市场与政策风险以及业务操作与法律等风险。因此，应加快探索和构建融资

租赁风险补偿机制，丰富和创新金融租赁产品和服务，优化金融租赁服务配套政策，强化养老

产业服务动能等。

关键词：养老产业；金融租赁；资产融资；租赁风险补偿

中图分类号：F832.39文献标识码：A文章编号：2095-8501(2024)07-0006-07

一、引言融，比如商业保险机构通过设计开发养老相关

2000年前后，我国正式进入老龄化社会。截产品，开展养老产业投资。2023年11月，习近平

至2023年年末，我国65岁及以上人口2.17亿总书记在中央金融工作会议上部署金融工作

人，约占总人口的15.4%，老年人口位居全球第

时，明确提出“做好科技金融、绿色金融、普惠金

一。尽管目前我国已经初步建立世界通行的三融、养老金融、数字金融五篇大文章”,因此，深入

支柱养老金体系，但由于我国人均国内生产总探索包括金融租赁公司在内的不同金融机构服

值(GDP)水平较低(仅为世界平均水平1/5)以

务养老产业的可行性与具体路径，是准确把握和

及资本市场尚不完善，所以养老服务供给与质全面推进金融高质量发展主题的重要工作。

量均面临较大压力和挑战。由于养老产业投资二、金融租赁的特征与现状

额大、周期长、风险高、回报慢等，所以来自社会金融租赁公司是指由国家金融监管部门

资本和私人部门的投融资长期不足。目前，我国（原银保监会，现国家金融监管总局）批准，从事

养老产业主要的金融支持来自政府部门，并通融资租赁业务为主的非银行金融机构。作为非

过政府专项债、贷款、投资基金等形式进行投银行金融机构重要组成部分，经过40年的发

资。在政府政策的引导和鼓励下，企业部门也开展，金融租赁公司已成为我国特色金融体系必

始积极参与养老产业，探索和创新养老产业金要、有益的补充，也是服务实体经济的特色力

①基金项目：中国博士后科研基金项目“汇率波动、金融稳定与人民币国际化”（2015M570983)；中国商务部规划基金项目“中国

融资租赁行业监管与发展（17CSRT6518)。

②徐金球，男，管理学博士、应用经济学博士后，副教授，河北金融学院会计学院，香港大学访问学者，研究方向：财务与金融。

006北方金融MouhanFiancegoumal

视点/专题

2024.07

量。目前,我国现有金融租赁公司67家（不含6

买资产、续租或退还资产。售后回租是指承租方

家境内外专业子公司），行业资产规模约4万亿（企业）将自有的资产出售给金融租赁公司，并

元，2023年年末租赁合同余额2.5万亿元，行业

立即租回、继续使用该资产的交易模式。售后回

净利润485亿元，行业平均资本充足率13%，平租融资原理实际是承租方（企业）的资产变现

均拨备覆盖率220%。（转化为现金流）。直接租