【开源-2025研报】行业周报：持续推荐国产化投资机会.pdfVIP

计算机

行

业

研计算机持续推荐国产化投资机会

究

2025年10月19日

——行业周报

投资评级：看好（维持）陈宝健（分析师）李海强（分析师）

chenbaojian@kysec.cnlihaiqiang@kysec.cn

行业走势图证书编号：S0790520080001证书编号：S0790524070003

市场回顾：

计算机沪深300本周（2025.10.13-2025.10.17），沪深300指数下跌2.22%，计算机指数下跌5.61%。

36%

行24%周观点：持续推荐国产化投资机会

业12%外部科技管制加剧，信创政策持续催化，国产化大势所趋

周0%

报

-12%根据商务部中国出口管制信息网，9月12日，美商务部宣布将多家中国实体列

-24%入出口管制“实体清单”，此前美国商务部就曾宣布对EDA软件工具等四项技术

2024-102025-022025-06

数据来源：聚源实施出口管制。外部摩擦不断升级，关键核心技术产品自主可控产业趋势明确。

9月30日，国务院办公厅发布《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政

相关研究报告

策的通知》，提出2026年起依法对本国产品给予价格评审优惠，对本国产品的

《重视信创板块投资机会—行业周报价给予20%的价格扣除。9月4日，工信部、市场监管总局印发《电子信息制

报》-2025.10.12

造业2025-2026年稳增长行动方案》，提出坚定不移推动“国货国用”，加大对

《AI产业发展精彩纷呈—行业周报》

-2025.10.8产业链关键企业的政策支持。伴随配套资金和政策标准落地，信创招投标有望提

《OpenAI发布Sora2，AI视频迎来奇速。

开

源点时刻—行业点评报告》-2025.10.8

国产算力领军营收高增，产业趋势持续验证

证

券得益于人工智能应用市场的持续拓展，寒武纪2025年第三季度公司实现营收

证

券17.27亿元，同比高增1332.52%，归母净利润达5.67亿元，同比扭亏为盈，存货

研

究39.3亿元，同比增长267.33%，环比增长38.62%；前三季度累计营收46.07亿元，

报

告同比增长2386.38%，接近公司全年50-70亿收入预测下限，彰显全年业绩高确

定性。海光信息前三季度实现营收94.90亿元，同比增长54.65%，归母净利润

19.61亿元同比增长28.56%；单Q3营收40.26亿元，同比增长加速至69.60%。

国产算力龙头收入持续高增长，国产化产业趋势持续验证。

投资建议

国产软件重点推荐金山办公、达梦数据、中望软件、中控技术、华大九天、太极