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士不可以不弘毅，任重而道远。仁以为己任，不亦重乎?死而后已，不亦远乎?——《论语》
{财务管理财务分析}财务
管理计算分析复习例题
子曰:“知者不惑，仁者不忧，勇者不惧。”——《论语》
财务管理计算分析复习例题
1．某企业每年耗用甲原材料360000千克（该材料在年内均衡使用）、该原材料单位采
购成本100元，单位年储存成本4元，平均一次订货成本200元。要求计算经济进货量、
年最佳订货次数、与批量有关的总成本、最佳订货周期、经济订货占用的资金。
解：Q=根号（2AB/C）=根号（2*360000*200/4）=6000（千克）
N=A/Q=360000/6000=60（次）
Tc=根号（2ABC）=根号（2*360000*200*4）=24000（元）
T=360/N=6（天）
W=PQ/2=100*6000/2=300000（元）
2．某公司计划开发一条新产品线，假设该产品线的寿命期为5年，开发新产品线的成
本及预计收入为：初始一次性投资固定资产元，需垫支流动资金500000元，固定资产按直
线法折旧且在项目终了时可回收残值50000元。投产后，预计每年的销售收入可达800000
元，每年需支付直接材料、直接人工等付现成本为260000元；随着设备逐渐陈旧，该产品
线将从第二年开始每年增加50000元的维修支出。该公司预计的加权平均资本成本为8%，
适用的所得税税率为30%。要求：
（1）列表说明该产品线的预期现金流量；
（2）用净现值法对该投资项目进行可行性评价；
（3）计算测定该投资项目的内含报酬率。
解：（1）该产品线的预期现金流量为：单位：万元
项目初始投入第1年第2年第3年第4年第5年
1、现金流出-150
（1）固定资产投资-100
好学近乎知，力行近乎仁，知耻近乎勇。——《中庸》
（2）垫支流动资金-50
2、现金流入净额+43.5+40+40+40+95
（1）销售收入+80+80+80+80+80
（2）付现成本-26-31-31-31-31
（3）所得税金支出-10.5-9-9-9-9
（4）流动资金回收+50
（5）固定资产残值回收+5
注：所得税支出=（收入-付现成本-折旧）*所得税率
(2)折现后的现金流入净额=40*(P/A,8%,5)+3.5*(F/p,8%,1)+55*(F/p,8%,5)-150
=40*3.9927+3.5*0.9259+55*0.6806-150
=159.7+3.2+37.4-150
=50.3
(3)计算内含报酬率,先进行测试,通过查表测试,
在折现率为18
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