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治理水平、供应链关系与税收规避

摘要

在国家层面，税收规避会导致税收流失，减少国家财政收入，影响国家财力；在企

业层面，隐蔽复杂性的避税活动会加剧代理问题，造成一系列严重后果。有效防止税收

规避，不仅有助于国民经济持续稳定发展，而且有助于完善公司治理，加强企业管理，

降低企业经营风险，提高公司价值。

通过对2012-2022年沪深A股上市公司所得税率与实际税率之差统计分析发现，大

部分上市公司的实际所得税率都低于名义所得税率，这说明企业避税现象非常普遍。因

此，公司避税一直是国内外学者所关注和探讨的热门话题。

基于现实背景和理论背景，本文就治理水平、供应链关系与税收规避这一主题开展

研究，检验供应链关系对税收规避是否存在影响，同时考察内部治理水平与外部治理水

平是否会影响供应链与税收规避的关系。

通过全部样本回归分析发现：（1）企业与客户关系越紧密，企业税收规避程度越高。

（2）企业与供应商关系越紧密，企业税收规避程度越高。（3）良好的内部治理水平可

以削弱供应链关系与企业税收规避之间的正相关关系。（4）良好的外部治理水平也可以

削弱供应链关系与企业税收规避之间的正相关关系。

按产权性质分组回归发现，国有和非国有企业供应链关系与企业税收规避之间的关

系存在差异，内部治理水平和外部治理水平对二者的调节作用在不同企业也不同。（1）

供应商集中度对企业税收规避行为的正向影响只存在于国有企业。（2）内部治理水平

对客户集中度与税收规避二者关系的负向调节作用仅存在于国有企业，内部治理水平对

供应商集中度与税收规避二者关系的负向调节作用仅在非国有企业显著。（3）外部治

理水平对客户集中度与税收规避、供应商集中度与税收规避关系的负向调节作用都仅存

在于非国有企业。

按公司自身竞争力分组回归发现，竞争能力强和竞争能力弱的企业，供应链关系

与企业税收规避之间的关系存在差异，内部治理水平和外部治理水平对二者的调节作用

在不同企业也不同。（1）客户集中度、供应商集中度对企业税收规避的促进作用均只存

在于竞争力弱的企业。（2）内部治理水平对客户集中度与税收规避二者关系的负向调节

作用只存在于竞争力强的企业。（3）内部治理水平对供应商集中度与税收规避二者关

系的负向调节作用只存在于竞争力弱的企业。（4）外部治理水平对客户集中度与税收规

避二者关系的负向调节作用只存在于竞争力弱的企业。（5）外部治理水平对供应商集

中度与税收规避二者关系的负向调节作用也只存在于竞争力弱的企业。

中介效应检验发现，经营风险在供应链关系与企业税收规避中起到部分中介作用。

客户集中度和供应商集中度是通过加剧企业的经营风险，从而诱发企业进行税收规避

的。

上述研究发现，对于政府加强税收监管、企业建立和维持供应链关系、完善公司内

部治理机制和外部治理机制有借鉴意义。第一，税务机关应关注企业的供应链情况，对

于客户集中度和供应商集中度较高的企业加强税收监管。充分利用大数据和信息化等先

进技术手段，有效约束企业税收规避行为。第二，各类企业特别是上市公司应不断完善

内部治理机制，包括加强对管理层的监督、提升董事会中独立董事比例、提高薪酬激励

和股权激励力度，缓解供应链关系带来的经营风险。第三，政府各部门应加强各类市场

建设，创造公平竞争的市场环境，充分发挥市场机制的作用；证监会应不断完善信息披

露制度，加强对上市公司信息披露的规范和监管；做好政府审计、社会审计和内部审计

工作，加强对企业避税行为的监督。第四，企业应权衡供应链所带来的收益与风险，维

持合理的客户和供应商群体，将供应链关系维持在一个合理范围内，防止过于依赖特定

的大客户和大供应商，完善风险管理体系，降低企业经营风险。

【关键词】治理水平；供应链关系；税收规避；实证研究

GovernanceLevel,SupplyChainRelationships

andTaxAvoidance

Abstract

Atthenationallevel,taxevasionwillleadtotaxloss,reducenationalfiscalrevenueand

affectnationalfinancialreso