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2025年金融风险管理师对冲策略中的流动性风险管理专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师对冲策略中的流动性风险管理专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师对冲策略中的流动性风险管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在对冲策略中，流动性风险主要来源于哪个方面？

A、市场价格的波动性

B、对冲工具的买卖价差扩大

C、对冲工具的信用风险

D、对冲工具的到期日不匹配

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性风险的核心在于资产无法以合理价格快速变现，对

冲工具的买卖价差扩大直接反映了市场流动性的恶化。A项是市场风险，C项是信用风

险，D项是期限错配风险。知识点：流动性风险的识别。易错点：容易将流动性风险与

其他风险类型混淆。

2、以下哪种对冲工具最容易受到流动性风险的影响？

A、股指期货

B、国债期货

C、场外期权

D、外汇远期

【答案】C

【解析】正确答案是C。场外期权是非标准化合约，缺乏二级市场，流动性较差。A、

B、D均为标准化场内工具，流动性相对较高。知识点：不同对冲工具的流动性特征。易

错点：容易忽视场外工具的流动性风险。

3、在对冲策略中，流动性覆盖率（LCR）的作用是什么？

A、衡量短期偿债能力

B、评估长期资金稳定性

C、监测市场风险敞口

D、计算信用风险暴露

【答案】A

【解析】正确答案是A。LCR是衡量银行在短期极端压力情景下持有高质量流动性

资产以覆盖30天净现金流出的能力。B项是净稳定资金比率（NSFR）的作用，C、D

项分别对应市场风险和信用风险。知识点：流动性监管指标。易错点：容易混淆LCR

和NSFR的功能。

4、以下哪种情况会加剧对冲策略的流动性风险？

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A、市场波动性降低

B、对冲工具交易量增加

C、市场参与者减少

D、对冲工具到期日延长

【答案】C

【解析】正确答案是C。市场参与者减少会导致市场深度不足，流动性恶化。A、B

项会改善流动性，D项与流动性风险无直接关系。知识点：流动性风险的影响因素。易

错点：容易忽视市场参与者数量对流动性的影响。

5、在对冲策略中，流动性风险的最佳管理措施是什么？

A、增加对冲工具的仓位

B、分散使用多种对冲工具

C、缩短对冲工具的持有期限

D、提高对冲工具的信用评级

【答案】B

【解析】正确答案是B。分散使用多种对冲工具可以降低单一工具流动性不足的风

险。A项会放大风险，C项可能影响对冲效果，D项与流动性风险无关。知识点：流动

性风险管理策略。易错点：容易将流动性风险管理与信用风险管理混淆。

6、以下哪种流动性风险指标适用于评估对冲策略的短期流动性压力？

A、净稳定资金比率（NSFR）

B、流动性覆盖率（LCR）

C、存贷比

D、资本充足率

【答案】B

【解析】正确答案是B。LCR专门用于评估短期流动性压力，而NSFR关注长期资

金稳定性。C、D项与流动性风险无直接关系。知识点：流动性风险指标的选择。易错

点：容易混淆LCR和NSFR的适用场景。

7、在对冲策略中，流动性风险与市场风险的关系是什么？

A、流动性风险是市场风险的子集

B、市场风险是流动性风险的子集

C、两者相互独立

D、两者相互影响

【答案】D

【解析】正确答案是D。市场风险（如价格波动）可能引发流动性风险（如交易困

难），反之亦然。A、B、C项均未正确描述两者的关系。知识点：流动性风险与其他风

险的关联性。易错点：容易忽视风险之间的相互作用。

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8、以下哪种对冲策略最容易受到流动性风险的影响？

A、静