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2025年金融风险管理师系统风险视角下的LGD建模专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师系统风险视角下的LGD建模专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师系统风险视角下的LGD建模专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在系统风险视角下，LGD建模与传统LGD建模的主要区别是什么？

A、更关注个体违约事件

B、考虑宏观经济因素对回收率的影响

C、仅使用历史违约数据

D、忽略行业周期性因素

【答案】B

【解析】正确答案是B。系统风险视角下的LGD建模强调宏观经济因素（如GDP

增长率、失业率等）对违约损失率的影响，而传统方法更侧重于个体特征。A选项是传

统方法的特点；C选项忽略了系统风险因素；D选项与系统风险视角相悖。知识点：系

统风险与LGD的关系。易错点：混淆系统风险与个体风险的影响。

2、以下哪项不属于LGD建模中的关键系统性变量？

A、地区房价指数

B、企业财务杠杆率

C、全国失业率

D、行业景气指数

【答案】B

【解析】正确答案是B。企业财务杠杆率属于个体风险特征，而其他选项均为系统

性变量。A、C、D选项分别反映房地产、劳动力市场和行业层面的系统风险。知识点：

系统性变量的识别。易错点：误将个体变量归类为系统性变量。

3、在压力测试中，LGD建模通常采用哪种方法？

A、历史平均法

B、蒙特卡洛模拟

C、情景分析法

D、专家判断法

【答案】C

【解析】正确答案是C。情景分析法是压力测试中常用的LGD建模方法，通过设定

极端经济情景评估LGD变化。A选项缺乏前瞻性；B选项更适用于概率模型；D选项

主观性较强。知识点：压力测试方法。易错点：混淆不同测试方法的适用场景。

4、以下哪项是LGD建模中顺周期性的主要表现？

A、经济上行时LGD上升

2025年金融风险管理师系统风险视角下的LGD建模专题试卷及解析2

B、经济下行时LGD下降

C、经济下行时LGD上升

D、LGD与经济周期无关

【答案】C

【解析】正确答案是C。顺周期性表现为经济下行时回收率降低、LGD上升，这与

抵押品价值下降和流动性收紧有关。A、B选项与实际表现相反；D选项忽略了周期性

影响。知识点：LGD的顺周期性。易错点：混淆顺周期性与逆周期性。

5、在系统风险框架下，LGD建模最常用的数据频率是？

A、实时数据

B、日度数据

C、月度数据

D、季度数据

【答案】D

【解析】正确答案是D。季度数据能较好平衡系统风险的滞后性与数据可得性，是

LGD建模的常用频率。A、B选项数据频率过高；C选项可能无法充分反映系统风险变

化。知识点：数据频率选择。易错点：忽视系统风险的滞后性特征。

6、以下哪项不属于LGD建模中的系统性风险因子？

A、利率水平

B、汇率波动

C、企业管理层变动

D、通货膨胀率

【答案】C

【解析】正确答案是C。企业管理层变动属于企业个体风险，而其他选项均为宏观

系统性因子。知识点：系统性风险因子识别。易错点：混淆个体风险与系统性风险。

7、在系统风险视角下，LGD建模的校准通常需要？

A、仅使用违约数据

B、结合宏观预测模型

C、依赖专家经验

D、忽略历史数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。系统风险视角下的LGD建模需要结合宏观预测模型来校

准参数。A选项过于局限；C选项主观性强；D选项不符合建模原则。知识点：模型校

准方法。易错点：忽视宏观预测的重要性。

8、以下哪项是LGD建模中处理系统风险的最佳实践？

A、完全依赖历史数据

2025年金融风险管理师系统风险视角下的LGD建模专题试卷及解析3

B、建立多因子模型

C、