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2025年特许金融分析师有效税率与法定税率的差异分析及其投资启示专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师有效税率与法定税率的差异分析及

其投资启示专题试卷及解析

2025年特许金融分析师有效税率与法定税率的差异分析及其投资启示专题试卷及

解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、下列哪项是导致企业有效税率低于法定税率的最常见原因？

A、递延所得税负债的增加

B、税收抵免政策的应用

C、不可抵扣费用的产生

D、税率上升导致的税负增加

【答案】B

【解析】正确答案是B。税收抵免政策（如研发税收抵免、投资税收抵免）可以直

接减少应纳税额，是导致有效税率低于法定税率的主要原因。A选项递延所得税负债增

加通常会导致当期有效税率低于法定税率，但不是最常见原因；C选项不可抵扣费用会

导致有效税率高于法定税率；D选项税率上升会直接提高有效税率。知识点：有效税率

与法定税率差异的成因。易错点：混淆税收抵免与税收扣除的区别。

2、当企业报告的有效税率显著高于法定税率时，最可能的原因是？

A、大量海外收入适用低税率

B、存在不可抵扣的商誉减值

C、获得政府税收返还

D、加速折旧政策的应用

【答案】B

【解析】正确答案是B。不可抵扣的商誉减值会增加税前会计利润但不减少应纳税

所得额，导致有效税率上升。A选项海外低税率会降低有效税率；C选项税收返还直接

减少实际税负；D选项加速折旧会减少当期应纳税额。知识点：有效税率异常变动的分

析。易错点：忽视会计利润与应纳税所得额的永久性差异。

3、在分析企业税务风险时，有效税率的波动性主要反映？

A、企业盈利能力的稳定性

B、税收筹划的激进程度

C、行业竞争格局变化

D、宏观经济周期影响

【答案】B

【解析】正确答案是B。有效税率的剧烈波动往往表明企业可能采用激进的税收筹

划策略，这些策略可能面临税务机关挑战。A选项盈利能力影响税基但不是波动性主

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因；C、D选项属于间接影响因素。知识点：税务风险评估指标。易错点：将税率波动

简单归因于经营因素。

4、跨国企业有效税率低于法定税率的最主要贡献因素通常是？

A、转让定价安排

B、固定资产加速折旧

C、员工股票期权费用扣除

D、环保设备税收抵免

【答案】A

【解析】正确答案是A。转让定价安排通过将利润转移至低税率地区，是跨国企业

降低全球有效税率的核心手段。B、C、D选项虽能降低税率但影响相对有限。知识点：

国际税收筹划工具。易错点：低估转让定价对税率差异的贡献度。

5、当企业有效税率持续低于行业平均水平时，投资者应重点关注？

A、企业是否享有税收优惠政策

B、管理层是否过度激进避税

C、会计政策是否过于保守

D、是否存在未披露的或有负债

【答案】B

【解析】正确答案是B。异常低的税率可能反映激进的避税行为，这种可持续性存

疑且可能带来合规风险。A选项需验证政策持续性；C选项与税率无直接关系；D选项

属于财务风险范畴。知识点：税务风险投资分析。易错点：仅关注税率数字而忽视其可

持续性。

6、下列哪项会计处理会导致有效税率暂时性低于法定税率？

A、研发费用资本化

B、坏账准备计提

C、存货跌价准备转回

D、政府补助确认

【答案】C

【解析】正确答案是C。存货跌价准备转回会增加当期会计利润但不影响应纳税所

得额，导致有效税率暂时下降。A选项影响利润确认时点但非税率；B选项会产生递延

所得税资产；D选项政府补助可能影响税率但非暂时性。知识点：暂时性差异对税率的

影响。易错点：混淆暂时性差异与永久性差异。

7、在评估企业真实盈利能力时，有效税率分析的作用是？

A、直接调整净利润

B、识别会计利润质量

C、预测未来现金流

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D、评估管理层能力

【答案】B

【解析】正确答案是B。有效税率分析可以揭示会计利润与税务利润的差异，帮助

识别利润质量。A选项需结合其他调整；