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2025年金融风险管理师成分风险价值（COMPONENTVAR）专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师成分风险价值（ComponentVaR）

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师成分风险价值（ComponentVaR）专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、成分风险价值（ComponentVaR）的主要作用是什么？

A、计算整个投资组合的总体风险

B、衡量单个资产对投资组合整体风险的边际贡献

C、预测未来市场波动率

D、评估资产的流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。成分风险价值（ComponentVaR）的核心作用是量化投资

组合中每个资产对整体VaR的贡献度，帮助管理者识别关键风险来源。A选项描述的

是组合VaR而非成分VaR；C选项属于波动率预测范畴；D选项涉及流动性风险，与

VaR无关。知识点：成分VaR的定义与功能。易错点：容易将成分VaR与边际VaR

或增量VaR混淆。

2、当两个资产呈完全正相关时，它们的成分VaR与单独VaR的关系是？

A、成分VaR小于单独VaR

B、成分VaR等于单独VaR

C、成分VaR大于单独VaR

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。完全正相关时，资产无法通过分散化降低风险，因此每个

资产的成分VaR等于其单独计算的VaR。A和C选项描述的是负相关或部分相关情

况；D选项错误，因为完全正相关时关系是确定的。知识点：相关性对成分VaR的影

响。易错点：忽略相关性对风险分散效应的关键作用。

3、成分VaR与增量VaR的主要区别在于？

A、计算方法不同

B、增量VaR衡量资产加入或移除对组合风险的影响

C、成分VaR考虑了资产间的相关性

D、两者没有本质区别

【答案】B

【解析】正确答案是B。增量VaR关注资产变动对组合风险的变化量，而成分VaR

是静态分解。A选项不全面；C选项两者都考虑相关性；D选项错误，两者应用场景不

2025年金融风险管理师成分风险价值（COMPONENTVAR）专题试卷及解析2

同。知识点：VaR分解方法的比较。易错点：混淆动态（增量）与静态（成分）分析视

角。

4、在投资组合中，成分VaR的总和等于？

A、零

B、组合VaR

C、最大单个资产的VaR

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。成分VaR具有可加性，所有资产的成分VaR之和等于组

合总VaR。A和C选项明显错误；D选项忽略了可加性这一基本性质。知识点：成分

VaR的数学特性。易错点：误认为成分VaR会因分散化而小于组合VaR。

5、成分VaR的计算通常基于哪种假设？

A、正态分布

B、均匀分布

C、二项分布

D、泊松分布

【答案】A

【解析】正确答案是A。成分VaR计算常假设收益率服从正态分布，便于解析求解。

其他分布不适用于金融风险建模。知识点：VaR计算的分布假设。易错点：忽视分布假

设对结果可靠性的影响。

6、当资产与组合呈负相关时，其成分VaR可能？

A、为负值

B、为零

C、为正值但小于单独VaR

D、大于单独VaR

【答案】A

【解析】正确答案是A。负相关资产可能降低组合风险，导致成分VaR为负（对冲

效应）。B和C选项描述的是不相关或弱相关情况；D选项与负相关特性矛盾。知识点：

负相关性的风险对冲作用。易错点：忽略成分VaR可以为负的特殊情况。

7、成分VaR在风险管理中的主要应用场景是？

A、资产配置优化

B、流动性管理

C、信用评级

D、合规报告

【答案】A

2025年金融风险管理师成分风险价值（COMPONENTVAR）专题试卷及解析3

【解析】正确答案是A。成分