2025年金融风险管理师信用价值调整与债务价值调整专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师信用价值调整与债务价值调整专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用价值调整与债务价值调整专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师信用价值调整与债务价值调整专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、信用价值调整（CVA）主要衡量的是哪种风险？

A、市场风险

B、操作风险

C、交易对手信用风险

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。CVA是针对交易对手违约风险而进行的估值调整，属于交

易对手信用风险的量化指标。A选项市场风险是市场价格波动带来的风险；B选项操作

风险是内部流程、人员或系统失误导致的风险；D选项流动性风险是资产变现能力不足

的风险。知识点：CVA的核心功能是量化交易对手信用风险。易错点：容易将CVA与

市场风险混淆，因为其计算涉及市场参数。

2、债务价值调整（DVA）与CVA的主要区别在于？

A、计算方法不同

B、DVA反映自身信用风险，CVA反映交易对手信用风险

C、DVA适用于所有金融工具

D、CVA是监管要求，DVA不是

【答案】B

【解析】正确答案是B。DVA是机构自身信用改善带来的收益，与CVA的方向相

反。A选项计算方法相似；C选项DVA仅适用于有信用风险的衍生品；D选项两者都

是会计准则要求。知识点：CVA与DVA的对称性。易错点：容易忽略DVA是”利得”

而非”损失”的特性。

3、以下哪种情况会导致CVA增加？

A、交易对手信用评级上调

B、市场利率上升

C、交易对手信用评级下调

D、衍生品合约价值减少

【答案】C

【解析】正确答案是C。交易对手信用恶化会直接增加违约概率，推高CVA。A选

项会降低CVA；B选项对CVA影响间接；D选项可能降低风险暴露。知识点：CVA

与交易对手信用状况的正相关性。易错点：混淆信用评级变动方向与CVA变动关系。

2025年金融风险管理师信用价值调整与债务价值调整专题试卷及解析2

4、CVA对冲通常使用哪种工具？

A、股票期权

B、信用违约互换（CDS）

C、利率互换

D、外汇远期

【答案】B

【解析】正确答案是B。CDS是专门用于对冲信用风险的工具，与CVA风险属性

匹配。A、C、D分别对冲权益、利率和汇率风险。知识点：CVA对冲工具的选择原则。

易错点：误认为普通衍生品可用于对冲信用风险。

5、根据IFRS13，CVA和DVA应如何处理？

A、仅CVA计入损益

B、仅DVA计入损益

C、两者都计入公允价值

D、两者都予以忽略

【答案】C

【解析】正确答案是C。IFRS13要求将CVA和DVA都纳入公允价值计量。A、B

选项不完整；D选项明显错误。知识点：会计准则对CVA/DVA的处理要求。易错点：

忽略DVA的会计处理要求。

6、CVA计算中最重要的输入参数是？

A、历史波动率

B、交易对手违约概率

C、合约名义本金

D、无风险利率

【答案】B

【解析】正确答案是B。违约概率直接决定信用风险大小。A、C、D是辅助参数。

知识点：CVA计算的关键驱动因素。易错点：过度关注市场参数而忽略信用参数。

7、wrongwayrisk对CVA的影响是？

A、降低CVA

B、增加CVA

C、无影响

D、影响方向不确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。wrongwayrisk指交易对手违约与风险暴露正相关，会放大

CVA。A选项相反；C选项错误；D选项在标准情况下影响确定。知识点：wrongway

risk的定义和影响。易错点：不理解风险暴露与违约概率的相关性。

2025年金融风险管理师信用价值调整与债务价值调整专题试卷及解析