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2025年金融风险管理师对冲动机与风险管理目标专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师对冲动机与风险管理目标专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师对冲动机与风险管理目标专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、企业进行风险对冲的主要动机是什么？

A、追求超额收益

B、消除所有风险

C、降低财务波动性

D、提高市场占有率

【答案】C

【解析】正确答案是C。对冲的核心动机是通过降低财务报表和现金流的波动性来

稳定企业经营。A错误是因为对冲本身不创造收益；B错误是因为完全消除风险既不可

能也不经济；D错误属于战略目标而非风险管理目标。知识点：对冲动机理论。易错点：

混淆对冲与投机目的。

2、以下哪项属于企业风险管理的首要目标？

A、实现股东价值最大化

B、确保合规性

C、维持持续经营能力

D、优化资本结构

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险管理最基础目标是保障企业持续经营能力。A是最终

目标但非首要；B是必要条件但非核心；D属于财务决策范畴。知识点：风险管理目标

层级。易错点：将最终目标与首要目标混淆。

3、完全对冲策略的主要缺点是什么？

A、成本过高

B、可能错失有利市场变动

C、操作复杂

D、监管限制

【答案】B

【解析】正确答案是B。完全对冲会锁定当前价格，无法从有利市场变动中获益。A

虽然也是缺点但非主要；C取决于具体工具；D不是普遍问题。知识点：对冲策略选择。

易错点：忽视机会成本概念。

4、风险偏好声明的作用不包括？

A、指导风险对冲决策

2025年金融风险管理师对冲动机与风险管理目标专题试卷及解析2

B、替代具体风险限额

C、统一风险管理理念

D、向利益相关者传递信息

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险偏好是框架性指导，不能替代具体限额。A、C、D都

是其核心功能。知识点：风险治理结构。易错点：混淆战略指导与操作工具。

5、以下哪种风险最适合使用期货合约对冲？

A、信用风险

B、操作风险

C、汇率风险

D、声誉风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。期货主要对冲市场风险中的汇率、利率等价格风险。A、B、

D属于非市场风险，难以用期货对冲。知识点：对冲工具选择。易错点：忽视不同风险

类型的对冲工具适用性。

6、风险对冲中的基差风险是指？

A、对冲工具价格变动方向错误

B、现货与衍生品价格变动不完全一致

C、交易对手违约风险

D、流动性不足风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。基差风险特指被对冲资产与对冲工具价格变动差异。A是

方向性风险；C是信用风险；D是流动性风险。知识点：对冲风险类型。易错点：将基

差风险与其他风险混淆。

7、企业风险管理委员会的主要职责是？

A、执行具体对冲交易

B、制定风险管理政策

C、编制财务报表

D、开发新产品

【答案】B

【解析】正确答案是B。委员会负责政策制定而非执行。A是交易部门职责；C是

财务部门职责；D属于业务部门。知识点：风险管理组织架构。易错点：混淆决策与执

行职能。

8、以下哪项属于风险对冲的间接收益？

A、降低融资成本

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B、获得税收优惠

C、提高股价

D、减少审计费用

【答案】A

【解析】正确答案是A。稳定现金流可降低债务融资成本。B、C、D可能相关但非

直接或必然结果。知识点：对冲效益评估。易错点：忽视间接效益的重要性。

9、风险对冲中的”代理问题”主要指？

A、管理层与股东目标不一致

B、交易对手不履行义务

C、监管政策变化

D